Brittiska aktier faller när politisk osäkerhet och oljeprishot tynger

Brittiska aktier föll på fredagen när investerare reagerade på en eskalerande politisk osäkerhet kring premiärminister Keir Starmer och förnyade inflationsrisker från stigande oljepriser.

Referensindexet FTSE 100 föll 1.20% klockan 10:58 am GMT, medan midcap-indexet FTSE 250 sjönk 1.22%.

Investerarsentimentet försvagades efter att Andy Burnham meddelat sin avsikt att kandidera till ett parlamentsmandat som blir vakant, vilket skulle kunna positionera honom som en utmanare till premiärminister Keir Starmer.

Politisk osäkerhet tynger marknaderna

Investerare uttryckte oro för att Burnhams angreppssätt, beskrivet som företagsvänlig socialism, kan leda till ökade offentliga utgifter och lånebehov i en tid då Storbritanniens offentliga finanser redan är pressade.

Russ Mould, investeringsdirektör på AJ Bell, sade att en ledarskapsprocess som involverar Burnham kan öka osäkerheten i landets politiska miljö.

”En process som involverar Burnham förväntas bli mer utdragen och 'stökig', vilket därigenom förlänger och förvärrar osäkerheten kring den politiska situationen i Storbritannien,” sade Mould, enligt en Reuters-rapport.

Starmer har haft svårt att behålla politiskt stöd efter Labourpartiets svaga resultat i lokalvalen förra veckan.

Samtidigt väntas Wes Streeting, som avgick som hälsominister i torsdags, också ställa upp mot Starmer om en formell ledarskapstävling inleds.

De politiska utvecklingarna tillförde ytterligare ett lager försiktighet för investerare som redan brottas med bredare geopolitiska och inflationsrelaterade oro.

Oljepriser och spänningar i Mellanöstern ökar trycket

Separat oroade marknaderna över risken för ytterligare upptrappning i Mellanösternkonflikten efter att Donald Trump sade att hans tålamod med Iran höll på att ta slut.

Oljepriserna steg i spänningarna.

Brent crude futures rose 2.61% to $108.49 per fat.

Som en stor oljeimportör står Storbritannien inför förhöjda inflationsrisker om störningar i Hormuzsundet fortsätter och oljepriserna förblir höga.

Högre energipriser kan öka pressen på konsumenterna och försvåra inflationsutsikterna för beslutsfattarna.

Investerare följde också noggrant utvecklingen från det mycket efterlängtade mötet mellan Trump och Xi Jinping.

Dock gav samtalen inget större genombrott gällande den pågående konflikten.

Francesco Pesole, FX-strateg på ING, sade att marknaderna inte fick tillräcklig trygghet från Peking.

Gruv- och energibolag leder nedgångarna

Sett till sektorer var metallgruvaraktier bland de sämst presterande, med gruvindexet som föll 5.00%.

Utilityaktier utsattes också för kraftig försäljning och sjönk 4.88%.

Trots den bredare marknadssvagheten steg 3i Groups aktie 5.40%, vilket gjorde den till dagens största vinnare på FTSE 100.

Återhämtningen kom en dag efter att aktien hade fallit 12.76%.

Nedgångarna på de brittiska aktiemarknaderna speglade en kombination av politisk osäkerhet, geopolitiska spänningar och oro för att bestående högre oljepriser ytterligare kan belasta den brittiska ekonomin.