Silver under press när amerikanska räntor stiger och dämpar ädelmetaller

Silverpriset (XAG/USD) sjönk 0.7% till omkring $75.20 under den tidiga europeiska handeln på torsdagen, och backade efter att ha misslyckats med att förlänga sin återhämtning över nivån $76.60 tidigare i sessionen.

Den vita metallen kom under press när amerikanska statsobligationsräntor återhämtade sig efter en kraftig korrigering på onsdagen.

Avkastningen på den referensbaserade 10-åriga amerikanska statsobligationen steg 0.3% till nära 4.6%, även om den förblev under flera års högsta på 4.69% som noterades på tisdagen.

Statsobligationsräntor återhämtar sig efter Trumps kommentarer om Iran

Amerikanska statsobligationsräntor hade tidigare lättat efter kommentarer från USA:s president Donald Trump som antydde att Washington var i slutfasen av att färdigställa en överenskommelse med Iran.

Obligationsräntorna hade stigit under de senaste två veckorna när handlare ökade sina satsningar på att Federal Reserve kan höja räntorna senare i år.

Förväntningarna drevs av högre oljepriser i ljuset av oro kopplad till en eventuell stängning av Hormuzsundet.

Enligt CME FedWatch-verktyget ligger sannolikheten för att Federal Reserve genomför minst en räntehöjning i år för närvarande på 51%.

Skiftet utgör en kraftig vändning från tidigare marknadsförväntningar, då handlare hade förväntat sig två ränte­sänkningar innan konflikten i Mellanöstern började.

Högre statsobligationsräntor minskar generellt attraktiviteten för icke-avkastande tillgångar som silver, eftersom investerare tenderar att föredra räntebärande instrument under perioder av stigande räntor.

Inflationsutsikter håller obligationsräntorna starka

Utsikterna för amerikanska obligationsräntor förväntas förbli positiva såvida inte inflationen i USA börjar visa tecken på avkylning.

Marknadsaktörer fortsätter att noga följa inflationsförväntningarna, eftersom ihållande pristryck kan stärka argumenten för en stramare penningpolitik.

En uthållig uppgång i räntorna kan fortsatt tynga ädelmetallerna, inklusive silver.

Silvers tekniska utsikter förblir svaga

Silver handlades runt $75.22 vid tidpunkten för publiceringen, samtidigt som kortsiktiga utsikter förblev negativa.

Metallen handlas fortsatt under 20-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) på $77.84.

Prisrörelsen ligger också kvar under den uppåtlutande gränsen i en stigande triangel, som nu agerar som motstånd nära $78.31.

Brottet under trendstödnivån antyder en möjlig korrigeringsfas inom den bredare uppåtgående trenden.

Under tiden rörde sig Relative Strength Index (RSI-14) kring 46, vilket indikerar neutrala till svaga momentumförhållanden.

Avläsningen antyder att nedåtrycket kvarstår, även om marknaden ännu inte har gått in i översåld zon.

Viktiga nivåer att bevaka för silverpriset

På uppsidan ses omedelbart motstånd nära 20-dagars EMA runt $77.84, vilket fortsätter att begränsa återhämtningsförsök.

Därutöver finns nästa större motståndsnivå vid högsta nivån den 15 maj på $83.88.

På nedsidan kan silver falla mot $70 om det misslyckas med att återta den uppåtlutande trendlinjen i den stigande triangelns mönster.

En uthållig rörelse under $70.00 kan utsätta metallen för ytterligare svaghet mot bottennivån den 26 mars på $66.71.