ASX 200 på vippen när australiska statsräntor faller efter dämpad inflation

ASX 200-indexet höll sig inom ett snävt intervall samtidigt som australiska statsräntor föll efter den senaste rapporten om konsumentpriserna. Det handlades vid A$8,660, ett par punkter under veckans högsta nivå på A$8,715. 

RBA väntas pausa räntehöjningarna

ASX 200-indexet svajade efter en rapport från Australian Statistics Bureau (ABS) som antydde att landets centralbank kommer att lämna räntorna oförändrade vid mötet den 16 juni.

Rapporten visade att det totala konsumentprisindexet (CPI) steg 4.2% i april, efter en ökning med 4.6% föregående månad. Siffran var något lägre än konsensusestimatet på 4.4%. Inflationen dämpades från 1.1% till 0.4% på månadsbasis. 

Det välbevakade vägda medelvärdet av CPI steg 3.5%, medan det trimmade medelvärdet steg 3.4%. Även om dessa siffror ligger utanför RBA:s målintervall på 3%–4% finns det tecken på att banken kommer att behålla status quo.

RBA, som redan genomfört tre räntehöjningar, är bekymrad över arbetsmarknaden. En rapport som publicerades förra veckan visade att ekonomin tappade jobb samtidigt som arbetslösheten steg i april. 

Dessa siffror bidrog till att dra ned australiska statsobligationsräntor. Data visar att tioårsräntan sjönk till 4.86%, dess lägsta nivå sedan den 8 april i år. Den har varit i en långsam nedåtgående trend efter att ha toppat på 5.182%. 

Detsamma skedde med tvååriga obligationer, vars ränta sjönk till 4.53%, dess lägsta nivå sedan den 19 mars, och lägre än årets högsta nivå på 4.919%. 

Aktier tenderar att gå bra när statsobligationsräntorna faller eftersom det ofta gör dem mer attraktiva för investerare. Dessutom bidrar det till lägre företagslånekostnader. De stigande räntorna förklarar delvis varför ASX-indexet har hamnat efter sina globala motsvarigheter. 

Australiens inflation drivs av stigande bostads- och energipriser. Drivmedelskostnaderna har varit i en uppåtgående trend sedan kriget i Iran inleddes för några månader sedan, vilket pressade upp de globala oljepriserna. Brent och West Texas Intermediate (WTI) har stigit med tvåsiffriga procenttal sedan kriget började.

Teknisk analys för ASX 200-index

Diagram över ASX 200-index | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att ASX 200-indexet har hållit sig inom ett smalt intervall de senaste dagarna. Det ligger omkring 6.15% under sin högsta punkt i år, medan några ledande index som Kospi och Nikkei 225 handlas vid sina rekordnivåer.

Indexet ligger något under 50- och 100-dagars glidande medelvärden, som bildade en bearish-korsning i maj i år. Dessutom befinner det sig mellan stöd- och motståndsnivåerna vid A$8,380 och A$9,083.

Därför kommer indexet sannolikt att förbli inom detta intervall under de kommande dagarna. Den hausseartade utsikten bekräftas om det tar sig över de två glidande medelvärdena. Om så sker kommer det sannolikt att stiga och ompröva den psykologiska nivån på $9,000.

Å andra sidan skulle ett fall under nyckelstödet vid A$8,488 ogiltigförklara den hausseartade utsikten och peka på ytterligare nedgång, potentiellt till A$8,380.