Brent‑olja: prisprognos under fortsatt konsolidering – stiger den eller kraschar den?

Brent‑priset för råolja ligger kvar i ett snävt intervall denna vecka medan investerare följer nya utvecklingar i den pågående USA–Iran‑krisen. Det handlades till $95.40 idag, June 5, efter att Hezbollah avvisade det nya eldupphörsavtalet mellan Israel och Libanon. 

Sannolikheten för nya strider ökar efter att Hezbollah avvisat eldupphöret

Brent och West Texas Intermediate har knappt rört sig den här veckan medan investerare bedömer den nuvarande fasen av USA–Iran‑krisen och de sjunkande strategiska reserverna i USA. 

Chansen till en snabb överenskommelse mellan parterna har nu fallit kraftigt den här veckan i takt med att eldupphörsförhandlingarna stannat av. Värre är att det senaste hoppet mellan Israel och Libanon mötte ett stort hinder efter att Hezbollah avvisade eldupphöret. 

Hezbollah hävdade att eldupphöret inte var i Libanons intresse och innebar kapitulation. Det innebär att striderna mellan Hezbollah och Israel kommer att fortsätta i den närmaste framtiden, något som Israel vill. 

Problemet är dock att Iran insisterat på att varje avtal med USA kommer att vara beroende av utvecklingen i Libanon. 

Det finns därför en verklig risk att USA och Iran återupptar sina bombkampanjer. Bara den här veckan avfyrade Iran en salva missiler mot Kuwait som svar på amerikanska attacker mot dess mål.

En förnyad fas av strider skulle vara riskfylld för världsekonomin, eftersom det skulle pressa råoljepriserna mycket högre än i dag. Dessutom visar data att USA:s oljelager fortsatt fallit, samtidigt som uttag ur den strategiska olje-reserven (SPR) har accelererat och nått den lägsta nivån på flera år. Om denna trend fortsätter är chansen stor att dessa reserver tar slut om några månader.

Den amerikanska körsäsongen är igång

Samtidigt befinner sig USA nu i sin körsäsong, där efterfrågan på petroleum vanligtvis är som högst. Som en följd varnar vissa högt uppsatta tjänstemän och experter för en överhängande fara på världsmarknaden för olja om Hormuzsundet förblir stängt längre.

Före kriget passerade 20,3 miljoner fat olja genom Hormuzsundet varje dag. Denna siffra har nu minskats till nära noll på grund av Irans stängning och USA:s blockad. 

Världen har hittat viss extra olja, med Saudiarabien som ökat sin rörledningsexport till 7 miljoner fat per dag. Oljexporten från USA och andra länder som Kanada har skjutit i höjden. Detta har dock inte räckt för att kompensera förlusterna från sundet.

Teknisk analys för Brent‑råolja

Prisdiagram för Brent‑råolja | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Brent‑priset skickat blandade signaler de senaste veckorna. Å ena sidan har det fallit under 50‑dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA), ett tecken på att säljarna fortfarande har kontrollen.

Brent har också bildat ett dubbel‑toppmönster, ett vanligt tecken på en nedåtgående vändning i teknisk analys. Om detta fullföljs kan Brent falla till nyckelstödnivån vid $60. 

Å andra sidan har Brent bildat ett island‑reversal‑mönster, vilket uppstår efter ett stort gap nedåt. Om detta inträffar kan priset studsa tillbaka och ta sig över nyckelmotståndet vid $100. En sådan rörelse kan även föra det till $110 och högre.