Dow faller 680 punkter när chipkrasch ger Nasdaq största nedgången sedan 2025

US stocks closed sharply lower on Friday as a broad selloff in semiconductor shares and a stronger-than-expected jobs report sparked concerns that the Federal Reserve could maintain a hawkish stance on interest rates.

Det amerikanska börser stängde kraftigt lägre på fredagen efter en bred utförsäljning i halvledaraktier och en starkare än väntad jobbrapport som väckte oro för att Federal Reserve kan behålla en åtstramande hållning i räntepolitiken.

The technology-heavy Nasdaq Composite fell more than 4%, marking its largest one-day decline since the tariff-driven market turmoil of early 2025.

Det tekniktunga Nasdaq Composite sjönk över 4% och noterade därmed sin största en-dagsnedgång sedan de tulldrivna marknadsoron i början av 2025.

The S&P 500 dropped 2.6%, while the Dow Jones Industrial Average lost about 685 points, or 1.3%, after having closed at a record high a day earlier.

S&P 500 sjönk 2,6%, medan Dow Jones Industrial Average tappade cirka 685 punkter, eller 1,3%, efter att ha stängt på en rekordnivå dagen innan.

The sharp decline also brought an end to the S&P 500's nine-week winning streak, its longest run of Friday-to-Friday gains since late 2023.

Den kraftiga nedgången bröt också S&P 500:s nio veckors vinstsvit, dess längsta fredag-till-fredag-period sedan slutet av 2023.

Semiconductor stocks lead market lower

Selling pressure was concentrated in semiconductor stocks, which have been among Wall Street's strongest performers this year amid enthusiasm surrounding artificial intelligence infrastructure spending.

Försäljningspressen var koncentrerad till halvledaraktier, som i år varit bland Wall Streets starkaste aktörer med hänsyn till entusiasm kring investeringar i infrastruktur för artificiell intelligens.

The Philadelphia Semiconductor Index slumped about 9% on Friday after falling 2% in the previous session.

Philadelphia Semiconductor Index föll cirka 9% på fredagen efter ett 2%-fall i föregående handelsdag.

Broadcom shares declined more than 7%, extending Thursday's 12% drop after investors reacted negatively to the company's latest earnings report and AI revenue outlook.

Broadcom-aktien backade över 7% och förlängde torsdagens 12%-nedgång efter att investerare reagerade negativt på företagets senaste kvartalsrapport och utsikter för AI-intäkter.

The company beat quarterly expectations but did not raise its full-year AI semiconductor forecast, disappointing investors who had anticipated stronger guidance.

Företaget överträffade kvartalsförväntningarna men höjde inte sin prognos för helåret för AI-halvledare, vilket besviket investerare som hade väntat sig tydligare vägledning.

The weakness spread across the sector. Micron Technology dropped roughly 11%, adding to an 8% decline on Thursday, while Intel fell more than 9% and Advanced Micro Devices slid around 10%.

Svagheten spreds över sektorn. Micron Technology föll ungefär 11%, vilket adderade till torsdagens 8%-nedgång, medan Intel backade över 9% och Advanced Micro Devices sjönk omkring 10%.

Marvell Technology also lost about 12%.

Marvell Technology tappade också omkring 12%.

Strong jobs report fuels rate concerns

Investor sentiment was further pressured after the US Labor Department reported that nonfarm payrolls increased by 172,000 in May, well above expectations for about 80,000 new jobs.

Investerarsentimentet pressades ytterligare efter att US Department of Labor rapporterade att antalet nya jobb utanför jordbruket ökade med 172,000 i maj, långt över förväntningarna på cirka 80,000 nya jobb.

The unemployment rate remained steady at 4.3%.

Arbetslösheten låg kvar på 4.3%.

While the data reinforced confidence in the strength of the US economy, it also reduced expectations for near-term Federal Reserve easing.

Även om data stärkte förtroendet för den amerikanska ekonomins styrka, minskade de också förväntningarna på en snar lättnad från Federal Reserve.

Treasury yields climbed sharply following the report, with the 10-year yield moving above 4.5% and the 30-year yield rising above 5%.

Statsobligationsräntorna steg kraftigt efter rapporten, där 10-årsräntan rörde sig över 4.5% och 30-årsräntan steg över 5%.

Financial markets are now pricing in a growing likelihood of a rate hike by the Fed before the end of the year.

Finansmarknaderna prisar nu in en ökad sannolikhet för en räntehöjning från Fed innan årets slut.

Investors rotate toward defensive sectors

The market decline was accompanied by a shift toward more defensive investments.

Marknadsnedgången åtföljdes av en rotation mot mer defensiva investeringar.

Healthcare and consumer staples stocks outperformed, with Colgate-Palmolive and Coca-Cola each rising more than 3%, while Johnson & Johnson gained about 2%.

Hälso- och konsumentvaruaktier presterade bättre, där Colgate-Palmolive och Coca-Cola var upp över 3% vardera, medan Johnson & Johnson steg omkring 2%.

Cryptocurrency-related stocks also weakened as bitcoin fell below $60,000 for the first time since late 2024.

Kryptorelaterade aktier försvagades också när bitcoin föll under $60,000 för första gången sedan slutet av 2024.

Coinbase Global and Strategy moved lower alongside the digital asset.

Coinbase Global och Strategy sjönk tillsammans med den digitala tillgången.

Some investors also pointed to next week's highly anticipated SpaceX initial public offering as a potential factor behind the rotation out of technology leaders.

Vissa investerare pekade också på nästa veckas mycket emotsedda börsintroduktion av SpaceX som en möjlig faktor bakom rotationen bort från teknikledarna.

Geopolitical concerns also remained in focus as uncertainty surrounding the Middle East conflict continued to cloud the market outlook, adding to investor caution heading into the weekend.

Geopolitiska orosmoment förblev också i fokus då osäkerheten kring konflikten i Mellanöstern fortsatte att skymma marknadsutsikterna och bidrog till investerarnas försiktighet inför helgen.