Därför kan Marvell Technology-aktien sjunka trots S&P 500-nyheten

Marvell Technologys aktiekurs steg kraftigt den 8 juni och återhämtade sig markant från förra veckans brutala utförsäljning. Rallyt kom efter att företaget tillkännagavs som ett av de kommande tilläggen till S&P 500-indexet. Trots dagens uppgångar finns det dock en risk att MRVL-aktien kan vara på väg mot en ny tillbakagång på kort sikt.

Marvell Technology-aktien stiger inför inkluderingen i S&P 500-indexet

MRVL-aktien steg efter att den avslöjats som nästa komponent i S&P 500-indexet. Historiskt sett stiger företag efter ett sådant besked på grund av indexets prestigefyllda status. Dessutom kommer börshandlade fonder som följer indexet att tvingas köpa aktier för miljarder i företaget.

Det finns dock risker för att aktien kommer att backa under de kommande veckorna eller månaderna. För det första visar historien att företag som tas in i indexet först klättrar för att sedan gradvis ge tillbaka vinsterna. Ett bra exempel är DoorDash, som steg till $285 i fjol efter inkluderingen. Den har nu backat med 45% till $155. 

På samma sätt steg Coinbase-aktien till $447 i fjol, för att idag ha återgått till $162. The Trade Desk-aktien har sjunkit från $91 till $19, medan AppLovin-aktien föll från $745 till $570 i dag. Dessa nedgångar sker normalt när investerare säljer nyheten. 

För det andra finns tecken på att företaget har blivit kraftigt övervärderat. Dess framåtblickande GAAP P/E-tal steg till 142, betydligt högre än tekniksektorns median på 32. Det framåtblickande non-GAAP-talet steg till 65, också högre än sektormedianen på 25. Dessa siffror ligger långt över dess historiska genomsnitt. 

Marvells förespråkare lyfter fram dess starka intäktstillväxt, och Jensen Huang förutspår att det blir nästa företag värderat till en biljon dollar. I senaste rapporten visade nettointäkterna en ökning med 28% under första kvartalet till $2,4 miljarder. 

Denna intäktstillväxt drevs delvis av förvärven av Celestial AI och XConn. I ett uttalande sade VD:n:

“We are seeing exceptional AI-related bookings, and as a result, we are significantly raising Marvell’s revenue outlook for both fiscal 2027 and fiscal 2028 compared with the guidance we provided last quarter.”

Företagets värderingsbekymmer syns även i analytikernas estimat. Även om de flesta har en positiv syn är konsensusmålet på $218 lägre än $300. Detta tyder på att aktien har ytterligare nedsida.

Teknisk analys pekar mot att MRVL-aktien kan backa

Marvell Technology aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Marvell Technology-aktien har gått paraboliskt de senaste månaderna. Denna uppgång skedde efter att aktien under flera månader legat i ett snävt intervall mellan nyckelstödet och motståndet vid $72,45 respektive $102.

Det finns tecken på att rallyt blivit överdrivet. Dels ligger det betydligt över sina historiska genomsnitt. Till exempel ligger 50-dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA) på $181, betydligt lägre än nuvarande $298. Därmed finns en risk för en medelvärdesåtergång. 

Den andra risken är att aktien bildade ett stort gap den 1 juni efter Jensen Huangs tillkännagivande om värdering till en biljon dollar. I de flesta fall fylls sådana gap med tiden. Om det sker kan aktien backa till omkring $200 under de kommande dagarna eller veckorna.