Applied Digital stiger efter 5,2 miljarder USD AI-avtal — analytiker ser uppsida

Aktierna i Applied Digital APLD steg mer än 10 % på tisdagen efter att företaget meddelade ett stort långsiktigt avtal med en stor molnleverantör, vilket understryker den fortsatta efterfrågan på infrastruktur för artificiell intelligens trots den senaste tidens volatilitet i teknikaktier.

Datacenterutvecklaren uppgav att en namnlös USA-baserad investment-grade-hyperskalare har tecknat ett 15-årigt hyresavtal för 210 megawatt i kapacitet vid ett nytt AI-fokuserat campus som för närvarande är under utveckling.

Avtalet förväntas generera minst 5,2 miljarder USD i kontrakterade intäkter, där förlängningsoptioner potentiellt kan öka det totala värdet till 12,7 miljarder USD över en 30-årsperiod.

Meddelandet bidrog till att lyfta investerarsentimentet kring aktien, som har framstått som en av de starkaste aktörerna inom AI-infrastruktur det senaste året.

Nytt hyresavtal utökar AI-infrastrukturens närvaro

Applied Digital uppgav att den nya anläggningen, känd som Delta Forge 2, kommer att ligga i en södra delstat i USA, även om företaget avstod från att avslöja exakt plats eller kundens identitet.

Drift vid anläggningen förväntas inledas 2028.

Hyperskalaren som är involverad i transaktionen är redan kund till Applied Digital och har tidigare tecknat hyresavtal vid två av företagets andra anläggningar.

Det senaste avtalet läggs till en växande portfölj av AI-fokuserade infrastrukturprojekt.

Applied Digital har för närvarande en AI-fabrik under byggnation i North Dakota, en annan delvis driftssatt anläggning i samma delstat och Delta Forge 1, ytterligare ett campus som utvecklas på annan plats i södern.

Företaget har i allt högre grad positionerat sig som leverantör av storskalig infrastruktur som behövs för att stödja växande AI-arbetslaster, samtidigt som teknikjättar fortsätter att investera miljarder dollar i datacenter och beräkningskapacitet.

Totala kontrakterade hyresintäkter under befintliga avtal har nått 36 miljarder USD, och stiger till ungefär 86 miljarder USD om alla förnyelseoptioner utnyttjas.

Cirka 70 % av dessa intäkter är knutna till amerikanska hyperskalare med investment-grade-kreditbetyg.

Analytiker blir mer positiva på tillväxtutsikterna

Hyresavtalet fick flera mäklarhus att återigen framhäva positiva synpunkter på bolaget och höja sina värderingsmål.

Needhams analytiker John Todaro sade att han fortsatt ser positivt på den takt i vilken Applied Digital säkrar nya kunder över sin kraft- och infrastrukturportfölj.

"Vi fortsätter att bli positivt överraskade över den takt Applied Digital tecknar ytterligare kapacitet över sin kraftportfölj," skrev Todaro i en forskningsanteckning.

Needham behöll sin köp-rekommendation och höjde sitt kursmål till 83 USD från 66 USD.

Compass Point återupprepade också en köp-rekommendation med ett kursmål på 70 USD, medan Citizens behöll sin rekommendation om övervikt med ett kursmål på 60 USD och framhöll att det senaste avtalet är det tredje långsiktiga kontraktet som tecknats med samma kund.

Samtidigt höjde Lake Street sitt kursmål till 90 USD från 70 USD och hänvisade till värdeskapandet från det nya hyresavtalet och förbättrade utsikter för framtida avtal.

Enligt Lake Street fortsätter Applied Digital att marknadsföra cirka 1,4 gigawatt datacenterkapacitet, vilket ger betydande utrymme för framtida expansion.

AI-efterfrågan fortsätter att stödja aktiens utveckling

Det senaste avtalet tillför Applied Digitals växande pipeline av kontrakterade intäkter, som nu uppgår till nästan 2,1 miljarder USD i nettooperativt resultat.

Företagets aktier har stigit med cirka 60 % i år och har mer än tredubblats det senaste 12-månadersintervallet då investerare i allt högre grad satsar på den långsiktiga tillväxten för AI-infrastruktur.

Noterbart är att aktien fortsatt har överpresterat trots senaste motvindar, inklusive Nvidias beslut att avyttra sitt innehav i bolaget.

Applied Digital deltog också i fredagens bredare tekniknedgång, när starkare än väntade amerikanska sysselsättningsdata fick investerare att omvärdera utsikterna för Federal Reserve-politiken och räntorna.

Men tisdagens uppgång tyder på att investerare fortfarande fokuserar på den långsiktiga efterfrågeutsikten för AI-infrastruktur, där hyperskalare fortsätter att binda miljarder dollar för att säkra beräkningskapacitet.

Förtroendet på Wall Street är fortsatt starkt.

Enligt FactSet-data behåller samtliga 13 analytiker som täcker aktien i dag sina köp-rekommendationer, vilket speglar optimism om att Applied Digital kan fortsätta omvandla sin expanderande kraftportfölj till långsiktiga intäktsgenererande kontrakt.