Astera Labs-aktien rusar – stor värderingsrisk. Vad händer nu?

Astera Labs aktiekurs har stigit paraboliskt de senaste månaderna, i linje med halvledarindustrins utveckling. ALAB steg till $346 på måndagen, upp 253% från årets lägsta, med värderingen som gått från $16,6 miljarder i april till $60 miljarder i dag. Fortfarande står företaget inför betydande risker, och analytiker förutspår en tillbakagång. 

Astera Labs-aktien har stigit i spåren av halvledarboomen

Astera Labs är en ledande aktör inom tekniksektorn som bygger den sammanlänkande infrastrukturen i datacenter. Istället för att tillverka GPU:er utvecklar företaget kretsar och mjukvara som gör att GPU:er, CPU:er, minne och nätverksutrustning kan kommunicera effektivt med varandra.

Företaget adresserar ett stort problem som länge funnits i datacenterbranschen. Moderna AI-plattformar använder tusentals chip som samarbetar, och förflyttning av data däremellan är en avgörande flaskhals. 

Astera Labs aktiekurs har därför stigit i år på grund av den pågående datacenterboomen i USA och andra länder. Stora företag som Meta Platforms, Microsoft, Google och Amazon spenderar över $750 miljarder på sina datacenter i år. 

De senaste siffrorna visade att Astera Labs verksamhet gick på alla cylindrar. Omsättningen ökade 14% kvartal‑till‑kvartal och 93% år‑till‑år, vilket gör det till ett av branschens snabbast växande bolag. Den uppgick till över $304 miljoner i intäkter och överträffade analytikernas förväntningar med råge. 

Denne tillväxt inföll samtidigt som företaget lanserade Scorpio X‑Series 320‑lane Smart Fabric Switch. Det utökade även Scorpio P‑Series PCIe‑6 Fabric‑familjen som nu spänner från 32 till 320‑lane‑konfigurationer. 

Astera Labs redovisade ett nettoresultat på $110 miljoner, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 36,2%. Analytiker bedömer att denna tillväxtdynamik kommer att fortsätta i takt med att datacenterboomen tar fart. 

Genomsnittlig prognos är att bolagets omsättning ökade med 87% till $360 miljoner. Den förväntas därefter växa med 78% år‑till‑år till över $410 miljoner. Som följd väntas den årliga intäktstillväxten bli 81% i år följt av 42% nästa år. Det innebär en omsättning på $1,55 miljarder i år, följt av $2,19 miljarder nästa år.

Huvudutmaningen för Astera Labs‑aktien är dock att den är kraftigt övervärderad. Data visar att den handlas till ett framåtblickande P/E‑tal på 153, betydligt högre än sektorns median på 32. Det framåtblickande PEG‑talet ligger på 2,31, även det högre än sektormedianen på 1,36. 

Teknisk analys av ALAB‑aktien

Diagram för Astera Labs‑aktien | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att ALAB‑kursen har stigit från en botten på $98,17 i mars till en topp på $372 i år. Den bröt nyligen igenom den avgörande motståndsnivån vid $262, dess högsta nivå i september förra året. 

RSI har gått från en extremt överköpt nivå på 83 till nuvarande cirka 65. I vissa fall är det vanligt att en starkt överköpt aktie backar i samband med vinsthemtagningar.

Astera Labs‑aktien har också rört sig längre bort från sina historiska glidande medelvärden. Exempelvis ligger det nuvarande priset $346 långt över 100‑dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) på $203. Det innebär att kursen kan backa till följd av så kallad medelvärdesåtergång (mean reversion). 

Om detta inträffar blir nästa nyckelnivå att bevaka $262, dess septembertopp. Detta mål ligger något över analytikernas genomsnittliga riktkurs som är $233.