Amazons fraktsatsning pressar LTL-aktier — analytiker: investerare överreagerade

Aktierna i större partilastföretag (LTL) sjönk på onsdagen.

Nedgången kom efter att Amazon presenterat en större utvidgning av sin fraktverksamhet, vilket väckte oro för att e-handelsjätten kan bli en starkare konkurrent på frakt- och logistikmarknaden.

Utförsäljningen drabbade flera ledande LTL-aktörer: Old Dominion Freight Line sjönk med mer än 5 %, medan XPO, FedEx Freight, Saia och ArcBest föll med mellan 3 % och 4 %.

Marknadsreaktionen följde på Amazons tillkännagivande att dess partilasttjänst nu skulle bli tillgänglig för alla kunder, utöver det tidigare nätverket av handlare som skickar varor till Amazons lager.

Amazon breddar sitt fraktutbud

Den utökade tjänsten gör det möjligt för kunder att transportera sändningar på mellan en och sex pallar, eller mellan 150 och 15 000 pund, över ett nätverk som stöds av cirka 80 000 trailers och 24 000 intermodala containers.

Partilasttjänster riktar sig till kunder vars godsvolymer är för små för att fylla en hel lastbil, vilket gör det till ett viktigt segment för tillverkare, distributörer och industriföretag.

Enligt Amazon Freight-direktören Jim Ruiz gjorde efterfrågan från befintliga kunder att företaget valde att bredda tillgången till tjänsten.

„Återkopplingen från Amazons försäljningspartners som använder vår LTL-tjänst var tydlig: teknologin, transparensen och pålitligheten var exakt vad de behövde — och de ville använda den i större utsträckning,” sade Ruiz.

Tjänsten lovar spårning i realtid och transportpålitlighet samtidigt som den erbjuder ett kostnadseffektivt alternativ för kunder som inte behöver full lastbilskapacitet.

Investerare reagerar på ökande konkurrens

Amazons ambitioner inom logistik har länge varit en källa till oro för investerare i transportsektorn.

Företaget har successivt expanderat bortom sin ursprungliga roll som nätåterförsäljare till lagerhållning, transporter och sista milens leveranser.

Tidigare i år tyngde också Amazons tillkännagivande av plattformen Supply Chain Service, som erbjuder lösningar för lager, distribution och leverans, logistikaktierna — UPS-aktien föll kraftigt efter nyheten.

Den senaste expansionen väckte nya farhågor om att Amazon i allt större utsträckning kan konkurrera om fraktvolymer som traditionellt hanteras av etablerade transportörer.

Analytiker uppmanar till försiktighet mot överreaktion

Trots investerarnas oro hävdade flera analytiker att marknadsreaktionen kan ha varit överdriven.

Analytiker på Raymond James sade att Amazons storlek och fortsatta investeringar understryker dess ambition att bli en större aktör inom frakttransporter.

„Amazon har en imponerande trailer- och containerkapacitet och har redan förändrat paketlandskapet, säger analytikerna. Dess fortsatta expansionsinsatser visar hur allvarligt företaget tar den här verksamheten,” sade de.

Analytikerna noterade dock att etablerade LTL-operatörer fortfarande har betydande fördelar, inklusive omfattande terminalnätverk, upphämtnings- och leveranskapacitet samt driftsexpertis byggd under årtionden.

„Vi tror inte att detta är en omedelbar fundamental störning, men risken för ett mer betydande konkurrenshot från Amazon över tiden ökar,” sade analytikerna.

Bernstein-analytikern David Vernon tonade också ner den kortsiktiga påverkan och menade att Amazons tillkännagivande kan ha skapat mer oro än den faktiska kapacitet som tillförs marknaden.

„Rubriken större än den kapacitet som erbjuds,” skrev Vernon och tillade att Amazons tjänst inte skulle vara direkt jämförbar med etablerade transportörers erbjudanden.

Branschobservatörer noterade att Amazon under flera år expanderat sitt logistiska fotavtryck utan att fundamentalt störa varje segment av transportmarknaden.

Samtidigt som konkurrensen ökar fortsätter efterfrågan på frakt att växa, vilket ger utrymme för flera aktörer att samexistera.