Brittiska aktier vid treveckorslägsta när investerare väger globala risker

Brittiska aktiemarknader höll sig nära treveckorslägsta på onsdagen när investerare vägt de fortgående geopolitiska riskerna i Mellanöstern, företagsresultat och de potentiella konsekvenserna av kommande amerikanska inflationssiffror.

Referensindexen FTSE 100 och mid-cap-indexet FTSE 250 noterade båda måttliga uppgångar i den tidiga handeln.

By 0752 GMT, the FTSE 100 and FTSE 250 had each risen 0.2%, recovering slightly after recent weakness.

WH Smith-aktien backar efter vinstvarning

Resefackhandlaren WH Smith framstod som den största belastningen på mid-cap-indexet efter att ha utfärdat ännu en nedjustering av sin årsprognos för vinsten.

Bolagets aktier rasade 16.4%, till sin lägsta nivå sedan slutet av 2010.

Baserat på detaljhandelsföretagets beslut att sänka sin årsprognos för andra gången på två månader följde nedgången.

Bolaget meddelade också en aktieemission för att stärka sin finansiella ställning.

Enligt bolaget har störningar kopplade till konflikten i Iran påverkat globala resemönster och minskat passagerares konsumtion, vilket ytterligare pressar verksamhetens resultat.

Det kraftiga fallet gjorde WH Smith till den sämst presterande aktien på FTSE 250 under sessionen.

Bankaktier under press

Bankaktier var bland de svagaste presterande sektorerna på den brittiska marknaden.

Banksektorn föll runt 1%, lett av nedgångar i HSBC och Standard Chartered.

HSBC-aktien sjönk 1.9%, medan Standard Chartered tappade 0.8%.

Sektorn har varit under tryck sedan Peking införde skärpta kapitalkontroller avsedda att begränsa gränsöverskridande investeringar.

Dessutom angav mäklaren JP Morgan att effekten av dessa åtgärder kan bli större än tidigare väntat, vilket ökar investerarnas oro för långivare med betydande exponering mot Hongkong och Kina.

Utvecklingen i Mellanöstern förblir i fokus

Investerarnas uppmärksamhet förblev starkt riktad mot händelseutvecklingen i Mellanöstern i takt med att spänningarna mellan USA och Iran fortsatte.

Nya utbyten mellan de två länderna höll de geopolitiska riskerna på en hög nivå.

Trots detta förblev oljepriserna relativt stabila, vilket gav viss lättnad för finansmarknaderna.

Marknadsaktörer inväntade också fler detaljer om ett potentiellt avtal rörande Hormuzsundet, vilket USA:s president Donald Trump sade kan komma att presenteras.

Stabiliteten i oljepriserna bidrog till att dämpa en del oro för leveransstörningar, även om investerare förblev försiktiga med tanke på konfliktens bredare ekonomiska konsekvenser.

Inflationsförväntningar och centralbanksutsikter

Inflationen förblev ett huvudfokus för investerare.

Höga oljepriser har bidragit till oro över inflationspress.

Enligt data sammanställda av LSEG har investerare prissatt in möjligheten av en räntehöjning om 25 baspunkter från Bank of England till september.

Under dagen väntades fokus flytta till publiceringen av USA:s konsumentprisindex (CPI) för maj.

Marknadsaktörer betraktade uppgifterna som en viktig indikator för att bedöma inflationsutvecklingen och den sannolika vägen för penningpolitiken från Federal Reserve.

Handelsaktiviteten förblev relativt dämpad inför publiceringen, med investerare som var ovilliga att ta betydande positioner innan siffrorna fanns tillgängliga.

Kanadas centralbank var också planerad att tillkännage sitt senaste beslut om penningpolitiken senare under dagen, vilket lade till ytterligare en viktig händelse för de globala marknaderna.

Blandad företagsutveckling

Annat där, utilitybolaget Pennon Group föll 1.3% efter att dess nyutnämnde vd varnat för att den operativa disciplinen behöver förbättras.

Nedgången inträffade trots att bolaget återigen redovisade vinst på årsbasis.

I kontrast rusade EnQuest 18% efter att ha meddelat en överenskommelse om att förvärva intressen i fyra offshorekontrakt i Malaysia från statliga Petronas.

Affären, värderad till upp till $833 million, markerar ett betydande steg i den Nordsjöfokuserade producentens arbete med att utöka sin närvaro i Sydostasien.

Samtidigt handlades det brittiska pundet högre mot USA-dollarn.

GBP/USD-paret steg till omkring 1.3390 under den tidiga europeiska handeln när investerare positionerade sig inför den noggrant bevakade amerikanska inflationsrapporten.