De 4 största riskerna för Dow Jones och DIA i år

Dow Jones-indexet har svajat de senaste dagarna när det senaste uppåtriktade momentumet avstannat och oron på aktiemarknaden består. På tisdagen handlades det till $50,877, några punkter under årets hittills högsta nivå på $51,642. Denna artikel lyfter fram några av de största riskerna för Dow Jones och ETF:en DIA.

Dow Jones-indexet hotas när amerikanska obligationsräntor stiger kraftigt

En av de största riskerna för blue-chip-indexet Dow Jones är de stigande obligationsräntorna, som har utlösts av den förhöjda inflationen och de kraftigt stigande amerikanska statsobligationerna. 

Den tvååriga räntan har stigit till 4,2 %, medan benchmark-tioåringen har rusat till 4,5 %. Dessutom ligger den långa 30-åriga räntan envist över 5 %. 

Dessa räntor har stabiliserats de senaste dagarna efter att USA publicerat starka makrosiffror. Data från ISM och S&P Global visade att tillverknings- och tjänste-PMI:erna låg över 50 i maj. Ett PMI-värde på 50 och däröver är ett tecken på expansion i en sektor. 

En annan rapport visade att arbetsmarknaden går bra, med över 300,000 nya jobb de senaste två månaderna. Konsument- och producentinflationen däremot ligger envist över Fed:s mål på 2,0 %. Dessutom tilltar spänningarna i Mellanöstern, vilket kan leda till en långvarig konflikt.

Därför löper Dow Jones risk att påverkas av räntehöjningar från Federal Reserve i år. Faktum är att handlare på Polymarket och Kalshi bedömer att banken kommer att höja räntan två gånger i år. I de flesta fall tenderar Dow Jones att underprestera marknaden när Fed höjer räntorna.

Risk för vändning i teknikaktierna

De senaste dagarna har varit mycket volatila för tekniksektorn. Volatiliteten ökade efter att Broadcom publicerade sina finansiella resultat. Trots att resultaten var positiva ledde de till en större utförsäljning i fredags och ytterligare en i tisdags denna vecka.

Värderingssiffror visar att många stora teknikföretag som Nvidia, Micron och Sandisk inte är särskilt övervärderade. Tekniska indikatorer tyder dock på att vissa av dem har blivit kraftigt överköpta, vilket kan leda till en större vändning när investerare börjar ta hem vinster.

Faktum är att vissa analytiker på Wall Street redan har börjat varna för detta. I en not i tisdags varnade analytiker på Citigroup för att investerare i ökande grad blankar amerikanska aktier eftersom de positionerar sig för en vändning. Barclays och Goldman Sachs varnade för risker på aktiemarknaden.

Risk med SpaceX-börsintroduktionen

En annan potentiell risk för Dow Jones och andra amerikanska aktieindex är den kommande SpaceX-börsintroduktionen, som äger rum nu på fredag. Detta blir den största börsintroduktionen någonsin, och data visar att den är kraftigt övertecknad. 

Den här positioneringen innebär att aktien sannolikt kommer att stiga kraftigt efter börsintroduktionen. Historien visar dock att även de bästa bolagen kan drabbas av stora vändningar efter debuten. Det gäller företag som Figma, Circle och Bullish. Om så sker är sannolikheten stor att den bredare aktiemarknaden vänder ner. 

Teknisk analys pekar på en vändning för Dow Jones

För att vara tydlig anser vi att Dow Jones och DIA-ETF:en kommer att förbli i en uppåtgående trend de kommande åren. Det finns dock en risk att de backar på kort sikt när investerare tar hem vinster. 

En huvudorsak är att indexet genomgår en negativ divergens. Som diagrammet ovan visar har de två linjerna i Percentage Price Oscillator (PPO) vänt och pekar nedåt. Relative Strength Index (RSI) har också pekat nedåt.

Därför pekar dessa indikatorer på ytterligare nedgång på kort sikt före en ny uppåtriktad återhämtning.