Meta bygger en ny $20B-verksamhet, säger Truist

Meta Platforms META positionerar sig för vidare uppgång när bolaget tar sig an en ny abonnemangsbaserad intäktsström, uppgav Truist-analytiker ledda av Youssef Squali i sin senaste analysrapport.

Squali behåller sin köprekommendation för teknikjätten, med ett kursmål på $840 som indikerar en potentiell uppsida på mer än 40% från nuvarande nivåer.

”Vi är fortsatt positiva till META då företaget fortsätter att växa snabbare än den digitala reklamen samtidigt som det diversifierar till nya intäktsströmmar, inklusive abonnemang.”

Han tillade att dess konsumentinriktade abonnemangsnivåer och AI-planer kommer att utgöra en mycket lönsam försäljningsbas under det kommande decenniet.

Observera att Meta-aktien för närvarande är ned cirka 10% sedan årets början.

Varför är Truist positiva till Meta‑aktien

Kärnan i Truists positiva syn på META-aktien är jättebolagets medvetna skifte mot en "dubbelintäktsmodell", som firman ser som nödvändig för att låsa upp alternativa intäktsströmmar.

Enligt Youssef Squali speglar strategin i praktiken Googles satsning på prenumerationstjänster via YouTube och Google One – vertikaler som genererade över $35 billion förra året.

Utöver betalda AI-erbjudanden rullar Meta Platforms ut "Plus"-nivåer för Facebook, Instagram och WhatsApp, som erbjuder förbättrad personalisering, engagemang och funktioner för publikstyrning.

Dessa nya erbjudanden, tror analytikern, kan öka bolagets antal prenumeranter med mer än 360 million och bli dess nya, högmarginaliga ~$20B-verksamhet inom de kommande fem åren.

Vad betalda abonnemang innebär för META-aktien

Squali förväntar sig att de nämnda lanseringarna så småningom kan motsvara upp till 5% av METAs totala intäkter.

Han räknar med att Instagram Plus blir ankaret för denna tillväxt—med en uppskattad årlig intäkt på $10 billion i slutet av detta decennium—och att Meta AI följer med omkring $6.5 billion.

Truists uppskattningar för Facebook Plus respektive WhatsApp Plus är däremot satta till nära $2.8 billion respektive $2 billion.

Meta Platforms Inc använder en tillgänglig prissättningsmatris, där nivåer för de sociala plattformarna varierar från $2.99 till $3.99 per månad, medan dess premiumplaner med fokus på AI prissätts mellan $7.99 och $19.99.

Vad kan man förvänta sig av Meta framöver?

METAs förmåga att ta ut premiumpriser grundar sig i dess senaste teknologiska framsteg, särskilt utvecklingen av dess multimodala resonemangsmodell, Muse Spark.

Systemet möjliggjorde direkt lanseringen av toppnivåprenumerationer såsom Meta OnePlus och Meta One Premium.

Genom att erbjuda avancerad bild- och videogenerering, obegränsade röstkonversationer och ett dedikerat "Thinking Mode" riktar sig Meta framgångsrikt till användare som är villiga att betala för utökade beräkningsgränser och komplexa agentiska arbetsflöden.

Avgörande är att Truists långsiktiga prenumerationstes sträcker sig långt utöver mjukvara.

Squali förväntar sig att Meta så småningom kommer att paketera återkommande tjänster med sin hårdvaruportfölj, särskilt genom att kommersialisera Meta-glasögonen via tillagda funktioner som utökat molnlagringsutrymme och förlängda inspelningsmöjligheter.

Och en liten direktavkastning på 0,36% gör META-aktien ännu mer attraktiv att äga, avslutade han.