Charles Schwab går in i prediktionsmarknader med satsningar på S&P 500

Charles Schwab Corporation har ingått partnerskap med Cboe Global Markets för att introducera binära optioner kopplade till utvecklingen i S&P 500, vilket markerar bolagets inträde i den snabbt växande sektorn för prediktionsmarknader.

Enligt en rapport i The Wall Street Journal arbetar mäklarfirman tillsammans med Cboe för att lansera allt-eller-inget-optioner som tillåter kunder att göra ja-eller-nej-vadhållningar om huruvida S&P 500 stänger över eller under en angiven nivå.

Kontrakten ger en fast kontantavräkning om prognosen är korrekt och inget om den inte är det.

Även om de är strukturerade som optioner snarare än terminskontrakt fungerar produkterna på liknande sätt som prediktionsmarknader som erbjuds av plattformar som Robinhood och Interactive Brokers.

Schwab planerar att göra kontrakten tillgängliga för kunder under de kommande månaderna.

Nya erbjudanden syftar till att öka investerardeltagandet

Schwab introducerar också en optionsprodukt som innehåller en funktion från Cboe känd som "the plus zone."

Funktionen gör det möjligt för handlare att få en delvis utbetalning även om deras prognoser inte är helt exakta och indexet stänger nära, men inte exakt vid, den förväntade nivån.

Cboe började diskutera återkomsten av binära optionskontrakt för flera månader sedan i takt med att intresset för prediktionsmarknader ökade.

Företagsledare har antytt att sådana produkter kan tilltala investerare som experimenterat med prediktionsmarknader men ännu inte övergått till mer sofistikerade optionsstrategier.

Företagen har även diskuterat att utveckla kontrakt kopplade till andra index och finansiella riktmärken.

Schwab avser däremot att fokusera uteslutande på händelser med mätbara utfall på finansmarknaderna och väntas inte erbjuda kontrakt kopplade till sport, underhållning eller andra icke-finansiella händelser.

Expansionen kommer samtidigt som prediktionsmarknader snabbt vuxit i popularitet under de senaste åren.

Produkterna fick stor uppmärksamhet under USA:s presidentval 2024 och har sedan dess utvecklats till en tillgångsklass som låter handlare satsa på utfall som sträcker sig från penningpolitiska beslut och företagsvinster till stora sportevenemang.

Mäklaren skärper riskkontroller för long-short-strategier

Steget in i prediktionsmarknaderna sker samtidigt som Schwab lägger till nya skyddsåtgärder kring ett annat snabbväxande affärsområde.

Företaget meddelade nyligen rådgivare att det inför stramare marginalkrav för kunder som använder long-short-investeringsstrategier.

Dessa strategier kombinerar vanligtvis långa och korta positioner och använder marginalån och intäkter från blankningar för att finansiera investeringar.

Enligt de nya kraven måste individuella konton hålla marginaldebet under 110% av blankningskrediterna, medan det sammanlagda taket för alla konton som använder long-short-strategier är satt till 100%.

Om kraven inte uppfylls uppgav Schwab att det kan införa begränsningar.

"Om margin call inte löses inom den angivna tidsramen kan 'vi begränsa nya kontoregistreringar i strategin, genomföra transaktioner på kontot för att täcka underskottet eller vidta ytterligare åtgärder för att hantera exponeringen', skrev Schwab i meddelandet."

Mäklarfirman betonade sitt fortsatta stöd för long-short-strategier.

"De förändringar vi nyligen delat med våra deltagande RIA-kunder är utformade för att säkerställa att programmet växer och möter efterfrågan på ett hållbart sätt," sa företaget. "Med Schwabs omfattning, balansräkning och expertis bakom sig är Long/Short SMA Strategies på Schwabs plattform väl positionerade på lång sikt."

Schwab införde hävstångstak och kontominimum på long-short separat förvaltade konton i april.

Företaget rapporterade marginallånesaldon på nästan $127 billion i slutet av första kvartalet.

Charles Schwabs aktier har fallit med cirka 9% hittills i år i takt med att investerare övervakar både företagets expansion till nya handelsprodukter och dess ansträngningar att hantera risker över sin växande plattform.