Guld studsar från en veckas lägsta, men Feds hållning skymmer $4,200-rally

Guld har fått vind i seglen när guldet studsade från en veckas lägsta på måndagen, lyft av tecken på framsteg i USA–Iran‑fredssamtal. 

Priserna på COMEX steg över $4,200 per ounce efter att Teheran nämnt framsteg i förhandlingarna som kan lindra geopolitiska spänningar.

Vid skrivande stund var COMEX‑kontraktet upp 0.8% på $4,205.15 an ounce. 

Analytiker varnar dock för att återhämtningen är skör, med tekniska signaler som pekar på ytterligare nedsiderisker.

Fredssamtal ger kortsiktig uppgång

Guldets återhämtning kom efter att Irans utrikesministerium sagt att diskussionerna med Washington gjort "meningsfulla framsteg", vilket ökade förhoppningarna om att den tillfälliga vapenvilan kan förlängas. 

Handlare täckte korta positioner och pressade därmed upp priserna efter förra veckans förluster.

Guldet hade sjunkit till sin svagaste nivå på sju dagar före tillkännagivandet, pressat av en starkare dollar och Federal Reserves hökaktiga signaler.

Marknadsaktörer förblir försiktiga. Dollarindexet höll sig nära de senaste höjderna, vilket begränsar guldet uppsida. Avkastningen på US Treasuries höll sig också stabil, vilket understryker förväntningarna om att Fed kan strama åt politiken senare i år. 

Analytiker sade att medan geopolitisk lättnad kan utlösa uppgångar, förblir penningpolitiken den dominerande drivkraften för guldet.

Den tekniska utsikten förblir svag

FXStreets marknadsstrateg Dhwani Mehta framhöll guldet som sårbart trots måndagens återhämtning.

"$4,100 i sikte, guldet framstår som sårbart vid skakiga USA–Iran‑samtal," skrev hon och betonade att metallens oförmåga att behålla vinster över viktiga motståndsnivåer lämnar det exponerat.

Mehta tillade att upprepade misslyckanden att bryta igenom 100‑dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA) har gynnat säljarna.

Relative Strength Index (RSI) svävar nära 36, vilket återspeglar svag efterfrågan snarare än ett tydligt översålt tillstånd. 

Samtidigt ligger MACD‑indikatorn i negativt territorium, med linjen under sin signal och ett dämpat histogram, vilket tyder på fortsatt nedåtriktat tryck.

Motståndsnivåer och marknadsdrivkrafter

Enligt FXStreet är 200‑dagars EMA vid $4,358.53 det första betydande motståndet. Optimisterna skulle behöva ett dagsstängning över denna nivå för att mildra den nuvarande nedsidebiasen och antyda en mer uthållig återhämtningsfas. 

Tills dess varnade Mehta, "XAU/USD‑paret förblir sårbart för ytterligare nedgångar, och ytterligare nya försäljningar är sannolikt drivna av momentum snarare än interaktion med en specifik teknisk botten på dagsdiagrammet."

Denna tekniska bakgrund ligger i linje med den bredare marknadsstämningen. Handlare följer kommande amerikanska ekonomiska data, inklusive inflations- och sysselsättningssiffror, för ledtrådar om Fed‑politiken.

Tecken på bestående prispress kan förstärka förväntningarna om en räntehöjning, stärka dollarn och ytterligare tynga guldet.

Framåtblickande risker

Även om framsteg i USA–Iran‑samtalen gett en kortsiktig skjuts, förblir utsikterna för guldet osäkra. 

Analytiker varnar att om förhandlingarna stannar av eller spänningarna blossar upp igen kan efterfrågan på säkra tillgångar återkomma.

Omvänt kan ett varaktigt fredsavtal dämpa geopolitiska riskpremier, vilket lämnar penningpolitiken och tekniska signaler som de primära drivkrafterna.

För tillfället lutar riskbalansen mot fortsatt volatilitet. Med en stark dollar, förhöjda räntor och tekniska diagram som signalerar svaghet, står guldet inför utsikten av förnyat säljtryck.

Handlare förbereder sig för skakiga handelssessioner när marknaderna väger geopolitiska rubriker mot Feds hökaktiga hållning.