Kopparprisanalys: nivåer att bevaka under en datadriven vecka

Kopparpriset sjönk något tidigare på måndagen innan det tog igen en del av förlusterna. Vid skrivande stund handlades Comex-futures till $6.37 per pund efter att ha nått en intradag-lägsta på $6.27. På sin nuvarande nivå försöker köparna driva en återhämtning tillbaka in i den månaderslånga uppåtgående kanalen.

Å ena sidan fortsätter den stabila långsiktiga efterfrågeutsikten att ge stöd åt den röda metallen. Däremot begränsas dess uppsida av en starkare amerikansk dollar. Under de följande sessionerna kommer marknaden sannolikt att vara volatil inför den amerikanska inflationsstatistiken.

Köparna försöker återinträda i den avgörande uppåtgående kanalen 

Kopparpriset är i återhämtningsläge efter att ha noterat en veckoförlust under den nyss avslutade veckan. Framsteg i USA–Iran-förhandlingarna och uppgången i AI-aktier förblir viktiga haussefaktorer på kopparmarknaden. Detta stöd har motverkat säljtrycket från en starkare amerikansk dollar. 

Under den nya veckan kan den amerikanska dollarn tappa fart i takt med att investerare söker fler ledtrådar från viktiga ekonomiska händelser. Förra veckan steg dollarn till sin högsta nivå sedan början av maj när marknaden tolkade Fed:s hökaktiga ton. 

Vid skrivande stund handlades den nära en och en halv månads högsta på $100.98. Detta markerar den tredje raka sessionen som den amerikanska dollarn hållit sig stabil över den 13-månaders motståndszonen på $100.65. 

Investerare riktar nu blicken mot kommande ekonomiska data, där USA:s personliga konsumtionsutgifter (PCE) ligger högst upp på listan. Feds föredragna inflationsmått kommer efter förra veckans räntebeslut från den amerikanska centralbanken. 

Mitt i de ihållande inflationsfarhågorna framstår Fed som mer anpassningsbar till den sköra ekonomiska miljön. Därför kommer de kommande sessionerna vara starkt datadrivna eftersom kärn-PCE ger ytterligare ledtrådar om Feds positionering. 

Baserat på det senaste FOMC-uttalandet finns det liten framåtriktad vägledning. Detta trots att vissa Fed-tjänstemän förutspår räntehöjningar innan årets slut. Därför blir varje inkommande data avgörande och väntas påverka den amerikanska dollarn och därigenom kopparpriset.  

Teknisk analys – Comex-kopparpris

Kopparprisdiagram | Källa: TradingView

Comex-kopparfutures, den globala riktmärket för kopparhandel, sjönk något tidigare på måndagen innan de återhämtade en del av dessa förluster. Förra veckan registrerade de en veckoförlust. Nedgången har dragit ner priset under den avgörande uppåtgående kanalen som format kopparprisets rörelser i nära ett år.

Som synes i dagsdiagrammet rörde sig den röda metallen kring det kortsiktiga 25-dagars EMA vid skrivande stund. Den handlas dock fortsatt över det medellånga 50-dagars EMA. Dess RSI på 50 pekar på sidledes handel mitt i motsatta krafter från en starkare amerikansk dollar och en stabil långsiktig efterfrågeutsikt. 

På kort sikt väntas kopparpriset fortsätta finna stöd vid 50-dagars EMA på $6.25. En nedgång under den nivån skulle undergräva denna tes.

Därefter är intervallet mellan $6.25 och $6.45 värt att bevaka. Vid intervallets övre gräns kommer kopparpriset sannolikt att möta motstånd i samband med en starkare amerikansk dollar och köparnas försök att föra tillbaka tillgången in i den avgörande uppåtgående kanalen. Vid ett utbrott därifrån ligger nästa mål på $6.55.