DRAM-ETF-aktien bildar negativ divergens när viktiga risker kvarstår

Roundhill Memory ETF:s (DRAM) aktiekurs föll kraftigt den här veckan när investerare väntade på kvartalsresultatet från ett av fondens största innehav. Den reagerade också på en ny rapport om SK Hynix, det näst största bolaget i Sydkorea. Aktien handlades för $70 på onsdagen, ett par punkter över veckans botten på $69.8.

DRAM-ETF väntar på Microns resultat

Roundhill Memory ETF har varit den snabbast växande ETF:en i år när dess förvaltade tillgångar (AUM) steg till över $20 billion. Denna ökning skedde när investerare flockades till de största bolagen inom minnesindustrin, som nått rekordnivåer.

I början av året steg DRAM-aktien som mest med 210% till en rekordnivå på $81. Den drog sig sedan tillbaka kraftigt den här veckan när investerare tog hem vinster och de flesta bolagen i fonden föll kraftigt. Det inkluderar populära namn som SK Hynix och Samsung.

DRAM-aktien kommer att vara i fokus senare i dag när Micron, fondens största innehav, offentliggör sina finansiella resultat. Analytiker är mycket optimistiska om bolaget och förväntar sig att intäkterna ökat med 279% till över $35.25 billion, tack vare den pågående efterfrågan på minneschip.

Den genomsnittsbedömningen är att de årliga intäkterna kommer att stiga till över $114 billion i år, följt av $196 billion nästa år. Denna tillväxt gör det till ett av de snabbast växande bolagen i USA.

Microns resultat kommer att få stor påverkan på DRAM-aktiens pris. Om resultatet och vägledningen är starka kommer aktien att stiga avsevärt, vilket leder till ytterligare uppgångar i andra bolag i fonden.

Å andra sidan, om resultatet är bra men vägledningen svag, är sannolikheten stor att det drar fonden betydligt nedåt.

En annan viktig katalysator för DRAM-aktiens pris blir en rapport från Sydkorea, där SK Hynix meddelade planer på att samla in upp till 45.45 trillion won ($30 trillion) för att öka sina AI-investeringar. Det avser man att göra genom att emittera 17.79 miljoner aktier i samband med noteringen.

Företaget planerar att använda medlen för att lägga till en fabrik i Yongin, köpa ny utrustning för chiptillverkning och bygga en avancerad förpackningsanläggning i Cheongju. Detta blir den största ADR:n efter Alibaba, som tog in $21.8 billion.

DRAM-aktien står inför koncentrationsrisk

Den pågående uppgången i DRAM-aktierna sker samtidigt som fonden utsätts för en betydande koncentrationsrisk. Huvudorsaken är att fonden består av ett fåtal bolag. Data visar att Micron står för 27.7% av fonden, följt av SK Hynix och Samsung Electronics med 27.52% respektive 16.23%. Totalt utgör dessa bolag 72% av fonden.

Därför kan ett enskilt bolag få stora konsekvenser för hela fonden. Till exempel, om Microns aktie stiger kraftigt innebär det att fonden också kommer att rusa. Om aktien faller då faller även de andra bolagen i fonden.

En annan risk är att alla dessa bolag verkar i samma bransch, som haft ett starkt år. Därmed finns risken att aktierna backar kraftigt om tillväxten vänder.

Dessutom kommer två av toppbolagen i fonden – Samsung och SK Hynix – från Sydkorea. Det utgör en betydande risk eftersom en större händelse i landet kan påverka hela fonden negativt.

DRAM-aktiediagram | Källa: TradingView

Tekniskt har aktien bildat ett mönster av negativ divergens. Som diagrammet ovan visar har Relative Strength Index (RSI) bildat en fallande kanal. Därmed finns en risk att den snart vänder.

LÄS MER: DRAM-ETF går för högtryck – men se upp för stora risker