DRAM ETF går på alla cylindrar – men var medveten om stora risker

Roundhill Memory ETF (DRAM) har blivit årets hetaste fond i USA.

Lanserad i april har den stigit med över 80% och attraherat nästan $10 billion i förvaltade tillgångar (AUM).

Den har haft inflöden varje vecka sedan lanseringen när investerare strömmade in i årets största vinnare på aktiemarknaden.

DRAM-ETF upplever fenomenal tillväxt mitt i FOMO

Roundhill Memory ETF, med en förvaltningsavgift på 0.65%, går för fullt, och det är lätt att förstå varför. Den följer några av världens bästa avkastande bolag i år.

Enligt dess webbplats, SK Hynix, det stora sydkoreanska bolaget, är den största delen av fonden med en andel på 28%.

Därefter följer Micron, en ledande aktör inom DRAM- och NAND-industrin, med en andel på 26%.

Samsung Electronics, som nyligen nådde ett marknadsvärde på $1 trillion, har en andel på 20%.

De övriga mindre innehaven i fonden är bolag som Kioxia, Sandisk, Seagate, Western Digital, Nanya Technology och Winbond Electronics.

Alla dessa är några av årets bästa vinnare. SK Hynix har stigit med 177% i år och är upp över 770% de senaste 12 månaderna.

Micron har stigit med 162% i år, medan Samsung Electronics rusade 124%. Viktigast är att SanDisk har gått upp 465% i år.

Därför sker den nuvarande efterfrågan på DRAM-ETF när investerare jagar den pågående uppgången i spåren av AI-boomen.

De flesta analytiker tror att efterfrågan på minnen och andra kretsar kommer att fortsätta öka de kommande åren i takt med att företag ökar sina AI-utgifter.

De största företagen i USA har antytt att de kan komma att spendera upp till $725 billion i år.

Samtidigt har dessa företag nyligen lämnat starka resultat.

Till exempel visade de senaste rapporterna att SK Hynix intäkter ökade med 198% jämfört med samma period föregående år, medan dess nettoresultat steg med 165%.

Ledningen höjde också den framåtblickande prognosen, vilket tyder på mer efterfrågan.

Microns rapport visade att dess intäkter steg till över $23 billion, kraftigt upp från $8 billion under samma period året innan.

De andra företagen i DRAM har också publicerat starka siffror och höjt sina prognoser.

Vad händer härnäst för DRAM-aktien?

DRAM-aktiekursen kan fortsätta att stiga i år eftersom respektive aktier rusar i spåren av ökad efterfrågan.

De flesta analytiker avråder generellt från att gå emot trenden, särskilt i perioder av extrem entusiasm.

Det finns heller inga tecken på att efterfrågan på minnen avtar. Faktum är att de flesta rapporter som publicerats i år visar att branschen kommer att fortsätta gå för fullt, eftersom företagen inte har kapacitet att möta efterfrågan.

På längre sikt finns det dock en risk att ETF:en vänder nedåt eftersom den står inför flera risker.

Den första stora risken är dess koncentration, där tre bolag utgör 75% av hela fonden.

Det är riskfyllt eftersom om ett av dem faller kommer det att påverka hela fonden negativt.

Det finns också en risk att ETF:en är kraftigt övervärderad, med några av dessa bolag handlade till höga multiplar.

Viktigast av allt visar historien att FOMO-perioder sällan slutar väl.

Det såg vi tydligt under meme-aktieeran 2021 när många investerare rusade till bolag som GameStop, AMC och ContextLogic, moderbolaget till Wish.com. Alla dessa aktier har fallit kraftigt från sina damaliga toppnivåer.

Denna syn förklaras ofta med Dow-teorin och Wyckoffs teori.

Dessa teorier antyder att finansiella tillgångar går igenom olika faser, där den nuvarande är 'markup'-fasen.

Därefter går den in i distributions- och 'markup'-faserna, som kännetecknas av paniksälj bland investerare.