Marvell Technology-aktien: Vad händer härnäst för detta Nvidia-stödda jättetal?

Marvell Technology-aktien har sjunkit sedan den 18 juni när investerare sålde av populära halvledarföretag. Efter att ha nått en topp på $329 har kursen nu fallit med 35% till nuvarande $217, och värderingen har gått från $277 miljarder till nuvarande $185 miljarder. Denna prisrörelse kan fortsätta på kort sikt när investerare fokuserar på de kommande rapporterna den 27 augusti.

Marvell Technologys rapporter avgör nästa rörelse

MRVL-aktien har varit under press de senaste månaderna och speglar utvecklingen hos andra ledande företag inom halvledarindustrin. 

Exempelvis har iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) sjunkit med över 18% från årstoppet. VanEck Semiconductor ETF (SMH) har fallit från en topp på $671 till $572. 

Tillbakagången inträffade när investerare tog hem vinster efter att sektorn genomgått en kraftig uppgång i spåren av den pågående AI-boomen. Denna nedgång har avtagit sedan de flesta företag inom techsektorn, inklusive kunder, rapporterade starka resultat och aviserade ökade investeringar. 

Nästa huvudsakliga katalysator för MRVL-aktien blir dess rapport den 27 augusti. De senaste resultaten visade att omsättningen steg med 28% under första kvartalet till $2,4 miljarder, där datacentersegmentet bidrog med $1,8 miljarder. Kommunikationssegmentet genererade $585 miljoner. 

Ledningen bedömer att AI-verksamheten kommer driva tillväxt fram till FY’28, med fortsatt stark efterfrågan på bolagets lösningar. Som ett resultat väntas bolagets vägledning för kommande kvartal peka mot en ökning med cirka 35% till $2,7 miljarder. 

För året förväntar man sig att intäkterna från datacenter kommer stiga med 50%, med intäkter för FY’28 på $16,5 miljarder. Denna tillväxt förklarar varför Nvidia gjorde en stor investering i bolaget, där Jensen Huang menar att det blir nästa företag värt $1 biljon. 

MRVL-värdering och analytikernas uppskattningar

Förutom Huang är andra ledande analytiker mycket positiva till bolaget. KeyCorps John Vinh höjde riktkursen från $385 till $400, medan RBC:s Srini Pajjuri ökade sin riktkurs till $360. Analytikerkonsensus är att aktien kan nå $245, upp cirka 15% från nuvarande nivå.

Huvudbekymret bland analytiker är att bolaget har blivit kraftigt övervärderat, vilket kan begränsa uppsidan. Den handlas till ett framåtblickande P/E-tal på 52,41, avsevärt högre än sektormedianen på 23. Det är också högre än för andra toppföretag som Nvidia, Micron och Western Digital.

Teknisk analys av Marvell-aktien

MRVL aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att MRVL-aktien har återhämtat sig efter att ha bottnat vid $162,93, dess lägsta nivå den 29 juni. Denna botten sammanföll med det 200-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA) och 61,8% Fibonacci-återtestningsnivån.

Det finns tecken på att aktien har bildat ett omvänt huvud-och-axlar-mönster, ett vanligt köp-signal för trendvändning. Därför är det sannolikt att aktien fortsätter uppåt när köparna försöker fylla det fair value-gap som bildades den 1 juni. Ett fall under stödnivån på $162 skulle ogiltigförklara den positiva bilden.