SanDisk-aktien har kraschat: främsta skälen till varför den snart kan nå $2,000

SanDisk-aktiens kurs har kraschat in i en djup björnmarknad, från en rekordhöjd på $2,367 i juni till nuvarande $1,271. Denna tillbakagång kom trots en stark resultatrapport och positiva framtidsutsikter i samband med den pågående artificiella intelligens (AI)-boomen. Kommer björnmarknaden att fortsätta eller kommer den att studsa tillbaka snart?

SanDisk-aktien har fallit trots att verksamheten blomstrar

SNDK-aktien har fallit kraftigt i år, trots att den senaste kvartalsrapporten visade att verksamheten går för fullt under den pågående AI-boomen. 

Bolagets intäkter för fjärde kvartalet steg till $8.97 billion, upp 51% från tredje kvartalet och 372% från samma period förra året. Denna tillväxt gör det till ett av de snabbast växande företagen i USA.

SanDisks intäktstillväxt berodde på stora minnesorder från några av världens största företag. Samtidigt har bristen lett till en kraftig uppgång i minnespriserna, en trend som kan bestå under överskådlig framtid.

För det första har Nvidia tagit fram en plan för att samla in $500 billion för att finansiera uppbyggnaden av AI-datacenter. Dessutom planerar de största företagen inom datacentersegmentet, inklusive välkända namn som Meta Platforms, Microsoft, Apple och Alphabet, att spendera över $750 billion i år, och möjligen mer nästa år. En del av dessa medel kommer att gå till minnesköp. 

SanDisk är redan slutsålt för året, och ledningen anser att man har försäljningssynlighet för de kommande fyra åren. Det innebär att man förväntar sig att intäktstillväxten fortsätter under denna period.

Företaget har även blivit mycket lönsamt, med nettoresultatet som steg till $6.9 billion från en förlust på $23 million under samma period förra året. 

Analytikerna är starkt positiva till bolagets tillväxt. Genomsnittsprognosen är att intäkterna kommer att öka med 363% till $10.7 billion. Intäkterna för andra kvartalet väntas hoppa 305% till $12.27 billion.

För året beräknas bolagets intäkter stiga med 141% till $48.9 billion, följt av $58.2 billion nästa år. EPS förväntas stiga till $213, följt av $265 nästa år. 

SanDisk är kraftigt undervärderat 

Det finns tecken på att företaget är kraftigt undervärderat, vilket förklarar varför de flesta analytiker är mycket positiva. Bland annat handlas bolaget nu till ett framåtriktat P/E-tal på 5,8, vilket ger det betyget A+ på Seeking Alpha. Denna multipel är betydligt lägre än sektormedianen på 23. Bolagets framåtriktade PEG-tal ligger på 0,14.

Bolagets Rule-of-40-mått är också mycket högre än referensvärdet 40. Det har en förväntad årlig intäktstillväxt på 141% och en nettomarginal på 56%, vilket ger ett värde på 197%. 

Ledande analytiker har en positiv syn på bolaget. Cantor Fitzgerald har en rekommendation om övervikt, medan Argus höjde rekommendationen från behåll till köp. Bernstein upprepade en rekommendation om överavkastning. Analytikerkonsensusens riktpris är $1,853, upp 45% från nuvarande nivå. 

Teknisk analys av SNDK-aktiens pris

SanDisk-aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att SanDisk-aktien har en stark teknisk bild. Den har bildat en stor fallande kanal, med dess övre och nedre svängningar sedan den 16 juni i år.

Kanalen är en del av en bullflagg. Den ligger över 200-dagars Exponentiellt Glidande Medelvärde (EMA), ett tecken på att köparna fortfarande har kontroll. Den har också bildat en positiv divergens eftersom Relative Strength Index (RSI) har fortsatt stiga.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga, potentiellt till den psykologiska nivån $2,000. Ett fall under 200-dagars EMA skulle ogiltigförklara den positiva utsikten.