Den stigande Western Digital-aktien möter stora risker — är en vändning på väg?

Western Digital-aktien har inlett en kraftig uppgång i år och nådde sin högsta notering någonsin den 18 juni. Den har stigit med 264% i år och 960% det senaste året, vilket fört upp marknadsvärdet till över $221 miljarder. Även om denna uppgång kan fortsätta efter Microns rapportering står WDC inför stora risker som kan pressa aktien lägre över tid.

Western Digital-aktien har stigit i spåren av ökande AI-efterfrågan

WDC är en ledande tillverkare av interna och externa hårddiskar samt lagringslösningar för datacenter. Dess produkter används av några av världens största hyperscalers, som Amazon, Microsoft, Google och Meta. De används också av datorleverantörer som Dell, HP och Lenovo.

Den pågående kursuppgången i WDC beror på exponeringen mot den växande datacenterindustrin, där enorma datamängder skapas varje dag. Denna tillväxt har lett till en kraftigt ökad efterfrågan och brist, vilket fått hyperscalers att gå in i långsiktiga avtal. 

Western Digitals verksamhet har fortsatt växa i år och analytiker förutspår robust tvåsiffrig tillväxt under överskådlig framtid. De senaste resultaten visade att intäkterna steg med 45% år över år till $3,34 miljarder, samtidigt som bruttomarginalen ökade till 50,2%. I sitt uttalande sade VD:n:

“Drivkrafterna bakom efterfrågan är tydliga: i princip varje AI-arbetsbelastning, från träning, inferens, agentisk AI till fysisk AI, skapar data som lagras beständigt och kostnadseffektivt på HDD.”

Wall Streets analytiker som bevakar bolaget är förhoppningsfulla om att tillväxten fortsätter i år. Genomsnittskonsensus är att den här kvartalets intäkter (Q4) kommer att öka med 42% till $3,69 miljarder. Om det inträffar skulle årsintäkterna stiga till $12,87 miljarder, upp 35% år över år. Nästa års intäkter väntas hoppa med 38% till $17,7 miljarder.

Wall Street-analytiker är positiva till WDC-aktien

Majoriteten av analytikerna som följer bolaget har en gynnsam syn. Morgan Stanleys analytiker höjde riktkursen från $488 till $650, medan JPMorgan också höjde till samma nivå. Mizuho och Citigroup ökade till $685, medan Barclays höjde riktkursen till $620. Morgan Stanley höjde alltså också sin prognos till $650.

Trots det står bolaget inför betydande utmaningar framöver. Till exempel är verksamheten ofta cyklisk och genomgår perioder av boom och bust. Detta sker eftersom stigande priser vanligtvis driver upp lönsamheten, vilket får företagen att öka produktionen.

LÄS MER: Western Digital, Seagate, Sandisk-aktier förbereder sig för en större Micron-händelse

En annan risk är att bolaget har blivit mer övervärderat än snabbväxande jämförbara bolag som Micron och Sandisk. Det har ett framåtblickande P/E-tal på 67, högre än Sandisks 30 och Microns 17. Multipeln ligger också över S&P 500-indexets genomsnitt på 22.

Samtidigt finns en risk att de pågående avbokningarna av datacenter i USA påverkar tillväxten.

Teknisk analys antyder att Western Digital-aktien kan falla vidare

WDC aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att WDC-kursen backat de senaste dagarna, från en topp på $800 till en låg på $613 på onsdagen. Den reboundade sedan till $730 efter Microns rapport.

En stor risk är att aktien ligger betydligt över 200-dagars glidande medelvärdet på ~$317. Det innebär att aktien kan genomgå en återgång mot medelvärdet, där en tillgång faller för att justera mot historiska genomsnitt. 

Aktien har också bildat en bearish divergence då Relative Strength Index (RSI) bildat en fallande kanal. Därför finns en risk att aktien faller ytterligare till stödet vid $500 på kort sikt.

LÄS MER: Western Digital-aktien ser mogen ut för en kortsiktig rekyl: läs mer