Varför investera i Cathie Woods ARKK‑ETF?

Cathie Woods Ark Innovation Fund (ARKK) ETF-aktie har legat inom ett snävt intervall de senaste månaderna. ARKK har hållit sig mellan stöd- och motståndsnivåerna vid $72.68 och $82.35 sedan april. Den har stigit med 9% under de senaste 12 månaderna, medan Nasdaq 100-indexet klättrat med 28%. 

ARKK har fallit med 1.82% i år, medan indexet har stigit med 15.90%, vilket innebär att fonden inte deltar i den pågående artificiella intelligens‑(AI)boomen. 

Så med den fortsatta underprestationen — vad motiverar att betala en hög avgift på 0.75% för en fond som fortsätter att underprestera bredare marknader, med tanke på att Vanguard S&P 500 ETF (VOO) bara tar 0.03%?

ARKK ETF vs QQQ årsavkastning hittills | Källa: TradingView

ARKK ETF har underpresterat när nyckelföretag backat

Ark Innovation Fund-aktien har underpresterat den bredare marknaden i år. Tesla, fondens största innehav, har backat till $375 från rekordnivån $500 då bolaget står inför stora utmaningar. 

Värderingsoro kvarstår, med bolaget handlat till ett framåtblickande P/E-tal på 185. Det möter också betydande konkurrenstryck från aktörer som Nio, BYD, XPeng och Li Auto.

Tempus AI, det näst största innehavet, har fallit med över 50% från sin högsta nivå förra året, medan CRISPR Therapeutics (CRSP) har sjunkit med 32% under samma period. 

Robinhood-aktien har fallit med 36%, medan Shopify har sjunkit med 35% från sin högsta nivå förra året. SpaceX, som nyligen börsintroducerades, har kraschat med över 30% från toppnivån och nedåttrenden fortsätter. 

Andra tungt vägande bolag i ARKK, som Coinbase, Circle Internet, Roblox, Palantir och CoreWeave, har samtliga sjunkit från sina högsta nivåer förra året. 

Coinbase och Circle har backat på grund av den pågående likvidationen på kryptomarknaden som påverkat Bitcoin och de flesta altcoins. COIN:s handelsvolym har fortsatt att falla, samtidigt som USDC:s marknadsvärde gått ned från ett rekordhögt $80 miljarder till $74 miljarder i dag. 

Ark Innovation ETF saknar fördel jämfört med konkurrenterna

ARKK har en lång historia av att underprestera mot jämförbara ETF:er. Till exempel har den fallit med 35% de senaste fem åren, medan Nasdaq 100-indexet stigit med 103%. Med andra ord skulle $10,000 investerade i denna fond i dag vara värda $6,500. Ett liknande belopp investerat i Nasdaq 100-indexet skulle i dag vara värt $20,300, exklusive utdelningar. 

För tydlighetens skull: ARKK överpresterar regelbundet Nasdaq 100, särskilt när Tesla befinner sig i en stark uppgång. Men på längre sikt tyder historiken på att den alltid halkar efter den bredare marknaden. ARKK har stigit med 275% sedan starten, medan Nasdaq 100 stigit med 600% under samma period. 

En annan huvudrisk att komma ihåg är att ARKK inte är en billig fond då den har en förvaltningsavgift på 0.75%, vilket innebär att en investering på $10,000 kostar dig $75 per år. Ett liknande belopp investerat i VOO respektive QQQM skulle kosta dig endast $3 respektive $15 per år. Dessa avgifter adderas över tid.

Det innebär att ARKK:s investerare betalar en hög avgift för att underprestera marknaden. Detta är också ytterligare bevis för att aktiva ETF:er sällan överträffar passiva. Data sammanställd av S&P Global visar att 90% av alla aktiva fonder har underpresterat S&P 500-indexet under de senaste 15 åren.