Kaffeprisanalys: Fallande kil förbereder marknaden för ett utbrott

Arabica-kaffepriset sjönk något nyligen samtidigt som det handlades nära den tremveckorshöga nivån som nåddes i föregående session. Trots utsikterna till en rekordskörd i Brasilien finns det oro för ihållande regn och dess påverkan på skörd och torkningsprocessen. Dessutom har den höga sannolikheten för El Niño stärkt kaffepriserna. Som en följd är benchmarkkontraktet Coffee C-futures en central punkt som kan ge ett utbrott på kort sikt. 

Väderrisk väntas ge ett hausseartat utbrott

Förväntningar om en rekordskörd i den ledande producenten av Arabica-kaffe - Brasilien - fick priserna att falla till en 19-månaderslåg nivå tidigare i juni. Dessutom förväntades Vietnam också få en kraftig ökning i produktionen av Robusta-varianten.

Trots detta har oro för att ihållande nederbörd kan fördröja skörd och bön­torkning i Brasilien dämpat priserna och drivit dem till en tremveckorshög nivå. Kaffebältet i sydöstra Brasilien upplever en kallfront samtidigt som nyckelregioner för kaffeodling rapporterar måttlig till kraftig nederbörd. Detta inkluderar områden som Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo och Rio de Janeiro. 

Enligt väderprognoserna väntas nederbörden lätta i vissa av dessa områden under veckans gång. Instabilitet förväntas dock därefter. 

I sina senaste prognoser förutspådde USDA:s Foreign Agricultural Service att landet i Sydamerika skulle uppleva rekordproduktion av kaffe under säsongen 2026/27 vid optimala väderförhållanden. Den beräknade rekordproduktionen på 71,9 miljoner säckar skulle motsvara en ökning med 14% från föregående säsong. Av detta skulle Arabica uppgå till 47,5 miljoner säckar.

Även med denna positiva utsikt är de underliggande osäkerheterna redo att ge ett hausseartat utbrott för kaffepriserna. Marknaden är särskilt orolig för att ihållande nederbörd och möjligheten av El Niño kommer att påverka produktionen och kvaliteten på kaffebönor som levereras till lager i regionen.  

Teknisk analys av Arabica-kaffepriset

Kaffeprisdiagram | Källa: TradingView

För nästan två veckor sedan nådde benchmarken för Arabica-kaffets handel - Coffee C futures - den lägsta nivån sedan november 2024. Efter att ha konsoliderat sidledes under flera sessioner har den återhämtat sig avsevärt och handlas nu nära en tremveckorshög. Mer specifikt har den varit i plus under fem raka sessioner innan den lättade något tidigt på onsdagen. 

En titt på dagdiagrammet indikerar ytterligare uppgångar under de följande sessionerna. Bildandet av en fallande kil stöder denna tes. Som syns i diagrammet bildas det hausseartade mönstret när två trendlinjer lutar nedåt och ser ut att konvergera. Det är en indikation på att det nedåtriktade momentumet försvagas och att tillgången förbereder sig för en trendvändning. 

På kort sikt erbjuder den fallande kilens övre gräns motstånd för kaffepriset. Noterbart är att denna nivå sammanfaller med det medellånga 50-dagars EMA vid $273. 

När köparna samlar tillräckligt med momentum för ett utbrott blir intervallet mellan motståndet vid $273 och stödet vid $262 värt att bevaka. Faktum är att dess RSI på 53 pekar på sidledes handel på kort sikt. 

Det efterföljande utbrottet skulle få köparna att sikta på nästa mål vid $283. Å andra sidan skulle en rörelse under 4260 ogiltigförklara denna tes och ge säljarna en möjlighet att testa om lägre nivån $250.