Caterpillar-aktien faller 4% när Michael Burry blankar efter AI-rally

Michael Burry har tagit en kort position mot Caterpillar och menar att tillverkaren av anläggningsmaskiner blivit en av de mest övervärderade vinnarna i investeringsboomen kring artificiell intelligens.

Burry uppgav på tisdagen att han blankade Caterpillar-aktier vid $1,060.98 som en del av en bredare uppsättning korta positioner som även inkluderar Nvidia, Applied Materials, Tesla och iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Caterpillar-aktien CAT föll cirka 5% på onsdagen, samtidigt som det bredare S&P 500 handlades högre.

Caterpillars AI-drivna rally granskas

Traditionellt känt för att tillverka tunga maskiner för bygg- och gruvindustrin har Caterpillar i allt större utsträckning betraktats av investerare som ett spel på AI-infrastruktur på grund av stark efterfrågan på dess kraftaggregat från datacenter.

Företagets Power and Energy-verksamhet rapporterade en försäljningsökning på 22% år‑över‑år under det första kvartalet, stödd av växande elbehov från AI-datacenter.

Den optimismen har drivit en kraftig uppgång i aktien.

Caterpillar steg 86% under första halvåret 2026 och är upp 172% under de senaste 12 månaderna, vilket gör den till en av de bäst presterande aktierna i S&P 500 i år.

Rallyt har också pressat värderingsmultiplarna avsevärt uppåt.

Enligt FactSet handlas Caterpillar till omkring 39 gånger väntat resultat för de kommande 12 månaderna, jämfört med cirka 13 gånger för tre år sedan. Aktien värderas också till ungefär sex gånger förväntad omsättning, klart över sitt långsiktiga intervall på en till två gånger omsättningen.

"Caterpillar fångade min uppmärksamhet," skrev Burry i ett Substack-inlägg på tisdagen. "Jag har aldrig blankat Caterpillar tidigare. Den har alltid gått bra för mig på långa positioner tidigare."

Burry varnar för bredare överdrifter på AI-marknaden

Burry sade att Caterpillars värdering var en av huvudskälen till att inleda den korta positionen.

Han delade en grafik som visade att bolagets pris‑till‑försäljningskvot stigit till sin högsta nivå på åtminstone tre decennier i samband med att aktien nådde rekordnivåer.

Investeraren uttryckte också en bredare oro för halvledarsektorn och menade att AI‑relaterade aktier blivit allt mer översträckta.

Han sade att Philadelphia Semiconductor Index handlas cirka 65% över sitt 200‑dagars glidande medelvärde, en nivå som han menade tidigare endast nåtts under dotcom‑bubblan år 2000.

"Den omedelbara orsaken till dagens rally är stora utgifter som tillkännagivits från Korea. Jag ser det som början på slutet," sade Burry. "Det är bara en tidsfråga nu."

Trots Burrys korta position har den senaste uppgången tydliggjort hur AI‑investeringar spridit sig bortom teknikföretag till industriföretag som levererar infrastruktur till datacenter.

Analytikerna förblir positiva

Även om Caterpillars värdering stigit kraftigt förblir Wall Street‑analytikerna överlag positiva till aktien.

Enligt TipRanks data har 10 av de 16 analytikerna som bevakar Caterpillar en köp‑rekommendation, medan de övriga sex rekommenderar behåll.

Det genomsnittliga 12‑månaders kursmålet ligger på $991.94, cirka 2% under aktiens nuvarande handelspris.

Den senaste uppgången har också ökat Caterpillars vikt i Dow Jones Industrial Average, där den blivit en av indexets mest högt prissatta komponenter, vilket speglar aktiens betydande värdeökning under den AI‑drivna marknadsuppgången.