Hims & Hers-aktien stiger när Canaccord höjer riktkurs inför FDA-granskning

Hims & Hers Health-aktien HIMS steg 9 % på onsdagen efter att Canaccord Genuity höjt sin riktkurs för telehälsobolaget, med hänvisning till förbättrade försäljningsmönster, medvind i företagets viktminskningsverksamhet och växande optimism kring dess peptideffär.

Canaccord-analytikern Maria Ripps behöll en Buy-rekommendation för aktien samtidigt som hon höjde sitt riktpris till $40 från $32, vilket innebär ytterligare uppsida från nuvarande nivåer.

Uppgraderingen kommer efter ett starkt andra kvartal för Hims & Hers, där aktien ökade med cirka 67 % under perioden.

Canaccord ser förbättrad affärsmomentum

Ripps sade att Hims & Hers fortsätter att dra nytta av starkare kreditkortsdata och utrullningen av varumärkesbaserade viktminskningsläkemedel.

Analytikern noterade att Hims har blivit en av Novo Nordisks största telehälsopartners för viktminskningsläkemedel.

Företaget har också utökat sin internationella närvaro genom att lansera generisk semaglutid i Kanada i slutet av maj och slutförde sitt förvärv av Eucalyptus i början av juni.

Enligt Canaccord visade kreditkortsdata att justerad årsvis försäljningstillväxt förbättrades under kvartalet, stigande från mitten–höga ensiffriga nivåer i april till höga tonårsprocent i juni.

Företaget genererade $2,37 miljarder i intäkter under de senaste 12 månaderna samtidigt som man rapporterade 33 % intäktstillväxt och en bruttomarginal på 73 %.

Canaccord sade också att förbättrat sentiment kring Hims peptide-strategi har blivit en ytterligare positiv katalysator för investerare.

FDA-granskning sätter peptideffekten i fokus

Investerarnas uppmärksamhet vänds nu mot den amerikanska Food and Drug Administration:s Pharmacy Compounding Advisory Committee-möte som är planerat till 23–24 juli.

Kommittén förväntas granska sju peptider efter att FDA-personal rekommenderat att sammansättningsapotek inte ska tillåtas tillverka dem, med hänvisning till begränsade bevis för användning och ouppklarade säkerhetsbekymmer.

Peptiderna som granskas inkluderar BPC-157, Emideltide, Epitalon, KPV, MOTS-c, Semax och TB-500.

FDA-forskare uppgav att tillgängliga bevis var otillräckliga för att stödja beredning på apotek och noterade att potentiella säkerhetsrisker inte kunde uteslutas.

Den tidigare kommittéledamoten Dr. Anita Gupta sade att tidigare granskningar identifierat oro över immunsvar.

"Vid den tidpunkten presenterade FDA mycket data om biverkningar som visade en risk för immunogenicitet — immunreaktioner — och det väckte vissa varningsflaggor för kommittén."

Hon varnade också för produktkvalitetsproblem och sade att vissa peptideprodukter visat upp "tunga metaller", "mikrobiell kontaminering" eller felaktig märkning.

Trots FDA-personalens rekommendation förblir Ripps optimistisk om den långsiktiga möjligheten och noterar att kommitténs nuvarande sammansättning verkar mer stödjande för peptider.

Analytiker ser beslutet som en nyckelkatalysator

Hims har redan positionerat sig för en möjlig expansion inom peptidebehandlingar.

Tidigare i år förvärvade företaget en peptidtillverkningsanläggning i Kalifornien för att stärka sin inhemska leveranskedja och stödja framtida arbete inom förebyggande hälsa, metabol optimering, kognitiv prestation och återhämtningsvetenskap.

Flera analytiker anser att peptidmarknaden kan utgöra en intäktsmöjlighet i miljardklassen om regelverket blir mer gynnsamt.

Needham-analytikern Ryan MacDonald beskrev FDA-personalens rekommendation som oväntad men sade att den inte utgör det slutgiltiga utfallet.

"Detta är inte slutet på konversationen," sade han till Hims House-investerargemenskapen på X och tillade att godkanssannolikheten kan vara "något lägre", men att han "fortfarande utgår från att de kommer att bli godkända."

MacDonald noterade att rådgivande kommitté fortfarande måste granska vetenskapliga bevis, höra intressenters synpunkter och ge sin rekommendation innan FDA fattar ett slutligt beslut.

Han sade också att FDA:s ledning i slutändan avgör utfallet, medan Department of Health and Human Services övervakar myndigheten, och att hälsominister Robert F. Kennedy Jr. offentligt uttryckt stöd för avreglering av peptider.