Micron-aktien har tappat momentum på AI-bubbeloro: köp, sälj eller behåll?

Micron-aktiens pris har rasat och gått in i en lokal björnmarknad efter att ha fallit med över 22% från sitt rekordhöga värde.

Det sjönk till $975 på torsdagen, dess lägsta nivå sedan den 11 juni, efter en serie negativa nyheter. Är detta början på en ny nedåttrend eller bara en överreaktion?

Micron-aktien föll efter en rad negativa nyheter

MU-aktien har backat kraftigt efter viss negativ AI-relaterad information. Den största nyheten kom från Bloomberg, som rapporterade att Meta Platforms planerade att sälja sin överkapacitet i datorkraft.

Denna rapport antydde flera saker. Till exempel kan det vara ett tecken på att dess omfattande AI-investeringar inte leder till kraftig intäkts- och lönsamhetstillväxt.

Om så är fallet kommer företaget sannolikt att bromsa sin expansion, en betydande åtgärd eftersom det är en av de största hyperskalare.

Det kan också innebära att företaget har identifierat en ny affärsmöjlighet i att bygga datacenter och hyra ut det extra utrymmet. En sådan åtgärd vore opportunistisk och skulle sannolikt leda till ytterligare investeringar över tid. 

SpaceX har finslipat denna affärsmodell och har nyligen tecknat flera stora avtal. Det kommer att få över $1,2 miljarder per månad från Anthropic, $150 miljoner från Reflection AI och $925 miljoner från Google. Meta kan över tiden få en liknande inkomstström.

Micron-aktien sjönk också efter att en grupp PC-tillverkare väckte talan och anklagade företaget och dess konkurrenter för prismanipulation.

Samtidigt sätter Apple press på den amerikanska regeringen för att tillåtas köpa minne från kinesiska bolag.

Apple hävdar att en sådan åtgärd skulle hjälpa dem att behålla nuvarande produktpriser istället för att höja dem.

Det är dock oklart om de kommer att få detta tillstånd eftersom minnesföretag sannolikt kommer att öka sina påverkansinsatser. Vissa senatorer, inklusive Tom Cotton, har varnat för ett sådant steg.

Microns fundamenta och värdering är attraktiva

På den positiva sidan har Micron fundament som kan hjälpa företaget att fortsätta prestera väl. Till exempel visade dess senaste kvartalsrapport att intäkterna steg med över 300% på årsbasis under kvartalet och nådde över $40 miljarder. Det är enorma siffror med tanke på att företaget gjorde över $37 miljarder i årsomsättning förra året.

Företaget höjde även sin framåtriktade prognos och räknar med att nå $50 miljarder i det fjärde kvartalet.

Analytiker förutspår att dess årliga intäkter kommer att överstiga $129 miljarder i år, följt av $236 miljarder nästa räkenskapsår.

Denne tillväxt har sammanfallit med starka marginaler, där bruttomarginalen nu överstiger 80%.

Därför skulle man förvänta sig att ett sådant företag handlas till en premie. Istället handlas Micron till en framtida P/E-multipel på 13.30, lägre än sektormedianen på 24.

Denna multipel beror sannolikt på att investerare minns vad som hände 2023 när intäkterna föll med mer än hälften i samband med ett ras i minnespriserna.

Teknisk analys av MU-aktiens pris

Diagram för Micron-aktien | Källa: TradingView

Teknikerna antyder att Micron-aktiens pris har ytterligare nedåtrisk. Det toppade nyligen vid $1,246 och bildade ett shooting star-mönster i candlestick-diagrammet. 

Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) sjunkit från en överköpt nivå på 82 till nuvarande 48. Det är ett tecken på att aktien bildat en bearish divergence.

Aktien handlas avsevärt högre än 100-dagars glidande medelvärde på $706.

Därför finns en risk att återgång mot medelvärdet driver den lägre på kort sikt. Om detta inträffar kan aktien falla till $800 för att sedan återuppta upptrenden när oron lättar.