Nikkei 225 på kant när yenen faller – ett köpmönster tar form

Nikkei 225-indexet backade på måndagen när handlare fokuserade på den japanska yenens svaghet och potentiella åtgärder från BoJ. Det föll också något inför viktiga makrodata från Japan. Indexet handlades vid 69,230, ett par punkter under årets högsta nivå på 72,750.

Japanska aktier backar i spåren av yenens svaghet

Nikkei 225-indexet föll måttligt då den japanska yenen återupptog sin nedgång. USD/JPY steg till 161.77 på måndagen, något upp från förra veckans låg på 160.62. 

Yenens svaghet har förvärrats av en växande rädsla för att Bank of Japan ska hamna efter i åtstramningen. Den har också försvagats på grund av spridningen mellan japanska och amerikanska räntor. 

BoJ höjde räntorna med 0.25% vid senaste mötet, till en 20-årshögsta på 1%. I USA höll Federal Reserve dem oförändrade mellan 3.50% och 3.75%, och tjänstemän signalerade att de är beredda att höja senare i år om inflationen förblir ihärdigt hög.

En svagare japansk yen är ett tveeggat svärd för Japan. Den gynnar exportföretag genom att göra deras produkter något billigare än konkurrenternas. Den gynnar också företag med stora verksamheter utanför USA.

En svagare yen drabbar däremot företag som köper in importerade råvaror, eftersom deras kostnader ofta stiger. 

Nikkei 225-indexet kommer att reagera på eventuella interventioner från BoJ. Banken kan ingripa genom att köpa yen direkt med sin stora balansräkning. BoJ har redan spenderat över $70 billion på interventioner i år. Alternativt kan banken höja räntorna för att minska gapet mot USA. 

Nästa viktiga katalysator för Nikkei 225-indexet blir viktiga makrodata från landet. Till exempel publicerar Japan den senaste statistiken över hushållsutgifter på tisdag. Ekonomer förväntar sig att rapporten visar att utgifterna föll med 2.2% i maj efter en nedgång på 0.5% föregående månad.

Japan publicerar också bytesbalans och bankutlåningsdata på onsdag, följt av producentprisindex (PPI) på fredag. Ekonomer väntar att kommande PPI landar på 6.8%, ett tecken på att inflationen förblev på en förhöjd nivå.

Nikkei 225-indexet kommer också att reagera på kommande protokoll från Federal Reserve, som kan ge mer vägledning om vad som kan väntas senare i år.

Teknisk analys av Nikkei 225-index

Ni225 Index chart | Source: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Nikkei 225-indexet backade från rekordnivån 72,750 till 69,274. På den positiva sidan har indexet successivt bildat en fallande kil, ett vanligt tecken på en köpvändning. 

Det har också bildat en flaggliknande, köpindikerande formation, bestående av en vertikal rörelse följd av en nedåtgående kanal. Dessutom ligger det över 50- och 100-dagars glidande medelvärden.

Därför kommer indexet sannolikt att studsa tillbaka senare i veckan när investerare siktar mot rekordnivån 72,750.