Oracle-aktier steg när investerare omvärderar AI-drivet ras

Oracle Corp. ORCL aktier steg 1,3% på måndagen när investerare återvände till aktien efter en kraftig, skuldfinansierad utförsäljning, i takt med att den bredare marknadssentimentet förbättrades.

Återhämtningen kom också i samband med förbättrat marknadssentiment, där Nasdaq Composite steg 0,95% och S&P 500 avancerade 0,44%.

Rörelsen markerade ett skifte i investerarsentimentet efter veckor av säljttryck som drevs av oro över Oracles aggressiva satsningar på infrastruktur för artificiell intelligens (AI).

Samtidigt kvarstår frågor kring bolagets kapitalkostnader och skuldnivåer, men vissa investerare tycks nu anse att den tidigare nedgången blivit överdriven.

Backlog stärker långsiktig tillväxtutsikt

Oracle har utsatts för betydande säljttryck under de senaste veckorna.

Aktien har fallit 28,03% hittills i år efter att investerare ifrågasatt hållbarheten i dess skuldfinansierade AI-expansion.

Investeraroron kretsade kring bolagets negativa fria kassaflöde och dess planer på att ta in upp till 40 miljarder USD (ca 381,8 miljarder kr) i finansiering för att stödja fortsatt investering i AI-infrastruktur.

Trots dessa farhågor ger Oracles återstående prestationsåtaganden (RPO) i backloggen på 638 miljarder USD (ca 6,1 biljoner kr) fortsatt långsiktig intäktssynlighet.

Den betydande backloggen har stärkt förtroendet hos vissa investerare för att bolagets omfattande AI-investeringar kan omvandlas till framtida tillväxt.

Backloggens styrka har blivit en av de viktigaste faktorerna som stöder aktiens återhämtning efter den senaste korrektionen.

AI-investering utlöste en historiskt omfattande utförsäljning

Oracles återhämtning följer en av de kraftigaste månadsnedgångarna i bolagets historia.

Aktien backade cirka 35% i juni efter att ha stigit nästan 40% i maj.

Juni-nedgången markerade Oracles sämsta månadsutveckling sedan september 1990.

Utförsäljningen följde rapporter om att Oracle spenderade 16,5 miljarder USD (ca 157,4 miljarder kr) på kapitalutgifter under sitt senaste kvartal när bolaget expanderade sin AI-infrastruktur.

Utgifterna pressade företagets fria kassaflöde för helåret till negativa 23,7 miljarder USD (ca 226,2 miljarder kr), vilket intensifierade investerarnas oro över takten och omfattningen i investeringsstrategin.

Marknadens förväntningar tyder på att Oracles kapitalutgifter kan stiga till ungefär 92 miljarder USD (ca 878 miljarder kr) under nästa räkenskapsår.

I slutet av maj uppgick bolagets skuld till omkring 130 miljarder USD (ca 1,2 biljoner kr).

Dessa siffror fick investerare att ifrågasätta om Oracles expansionsplaner skulle lägga ytterligare press på balansräkningen på kort sikt.

Analytiker förblir konstruktiva trots skuldoro

Även om oro över skuld och kapitalutgifter tyngde aktien, bibehöll flera analytiker köprekommendationer för Oracle under juni.

De höjde också sina riktkurser och hänvisade till fortsatt styrka inom molntjänster och efterfrågan på AI.

Den positiva analytikernas syn har gett ytterligare stöd för investerare som anser att den senaste nedgången kan ha varit överdriven.

Historiska handelsmönster tyder också på att Oracle ofta återhämtat sig efter att ha upplevt kraftiga månadsnedgångar.

Sedan 1986 har Oracle endast registrerat månadsnedgångar på 30% eller mer åtta gånger.

Efter de tidigare sju tillfällena återhämtade sig aktien vanligtvis och levererade en medianuppgång på 16% över de följande tre månaderna och 93% över det efterföljande året.

Aktien slutade högre ungefär två tredjedelar av gångerna efter dessa tidigare nedgångar.

Måndagens uppgång tyder på att investerare återigen fokuserar på Oracles långsiktiga tillväxtutsikter, även om frågor kring skuldnivåer, fritt kassaflöde och framtida kapitalutgifter fortfarande är i fokus.