Delta Air Lines-resultat: ignorera 'bruset', håll fast vid DAL – analytiker

Delta Air Lines DAL aktier öppnade ner på fredagen trots att bolaget rapporterade bättre än väntat för andra kvartalet (Q2).

Flaggskeppsbolaget rapporterade $1.56 per aktie i vinst på $17.67 billioner i intäkter för sitt räkenskapsmässiga Q2, och slog därmed klart de $1.48 per aktie och $17.53 billioner som experter hade förutspått.

Därför liknar DAL:s kursrörelse i morse en klassisk ”sell-the-news”-reaktion – särskilt eftersom flygbolagsaktien är upp nästan 25% hittills i år och handlas på rekordnivåer för närvarande.

Ändå ser Bernstein-analytikern David Vernon fortsatt uppsida i Delta Air Lines-aktien och rekommenderar att man bortser från den tidiga handelsdippen som ”brus” mot en exceptionellt stark fundamenta.

Varför Bernstein är positivt inställt till Delta Air Lines-aktien

Vernon rekommenderar att behålla DAL-aktien främst därför att ledningen lämnar en stark prognos trots en mycket volatil makromiljö med regionala konflikter och volatilitet i oljepriset.

Flygbolaget förväntar sig att dess enhetsintäkter accelererar i Q3 och att vinsterna i Q4 kan överträffa konsensusuppskattningarna med så mycket som 39%.

Detta signalerar Delta Air Lines engagemang för att bevara marginaler och lugnar investerare med att bolaget är positionerat för att skydda sitt resultat även vid geopolitiska störningar.

Bernstein har för närvarande en ”Outperform”-rekommendation på Delta Air Lines, tillsammans med ett kursmål på $93 som indikerar potential för fortsatt uppsida under årets andra halva.

DAL-aktierna gynnas av premiumkabinstrategin

Vernon är fortsatt positiv till Delta Air Lines-aktier även därför att nyligen genomförda biljettprishöjningar minskar gapet mellan biljettkostnader och konsumentprisindex (KPI).

I en intervju efter rapporten med CNBC i dag betonade han dessutom att enbart fokus på standardmått för inflation missar en större, strukturell omvandling.

Deltas avancerade strategi med premiumkabiner gör att bolaget kan fånga högre genomsnittliga biljettintäkter från konsumenter som är villiga att betala för bättre bekvämligheter och service – en lukrativ intäktsström som i praktiken subventionerar biljetter i de lägre segmenten.

Genom att upprätthålla denna flernivåiga prissättningsstruktur prissätter Delta Air Lines Inc enkelt bort lågkostnadskonkurrenter som opererar med tunna marginaler, vilket driver branschens enhetsintäkter strukturellt högre samtidigt som bolaget är avskärmat från lokal ekonomisk avmattning.

Hur positionera sig i Delta Air Lines vid dagens nivåer?

Sammanfattningsvis anser David Vernon att DAL-aktiens långsiktiga investeringscase förblir fast.

Även om flygbolaget gynnades av efterfrågan relaterad till FIFA World Cup 2026 under det nyligen avslutade kvartalet, anser ledningen att de högre biljettpriserna är hållbara, vilket är ett tydligt tecken på underliggande efterfrågan.

Investerare bör också notera att Delta Air Lines för närvarande ger en utdelningsavkastning på nästan 1%, vilket gör aktien ännu mer attraktiv som ett långsiktigt innehav.

Viktigt är att Bernstein faktiskt tillhör de mer konservativa Wall Street-firmorna vad gäller Delta Air Lines.

Konsensusrekommendationen för DAL ligger för närvarande på ”Köp”, med ett genomsnittligt kursmål på $102 som signalerar potential för betydande ytterligare uppsida under de kommande 12 månaderna.