BlackRock Q2: Vad Wall Street väntar av BLK-aktien

BlackRock BLK kommer att rapportera sitt resultat för andra kvartalet före börsens öppning onsdag den 15 juli, och Wall Street förväntar sig att världens största kapitalförvaltare levererar ytterligare ett kvartal med intäkts- och vinsttillväxt.

Analytiker väntar att BlackRock rapporterar vinst per aktie (EPS) på $12.65, upp 5.0% från året innan, på intäkter om $6.74 billion, vilket motsvarar 24.4% tillväxt jämfört med samma period föregående år.

En annan konsensusuppskattning prognostiserar EPS på $12.57 med intäkter om $6.72 billion, vilket också pekar på stark årsvis tillväxt.

Kapitalförvaltaren går in i rapporten med en stabil meritlista efter att ha överträffat konsensus för EPS i de senaste fyra kvartalen och slagit intäktsförväntningarna i tre av dessa perioder.

Investerare kommer att söka tecken på att BlackRock kan bibehålla sin momentum mitt i förändrade marknadsförhållanden och skiftande branschdynamik.

Analytiker väntar ytterligare ett kvartal med tillväxt

Sentimentet inför BlackRocks rapport har förbättrats under de senaste månaderna.

Under de senaste tre månaderna har analytiker gjort sju upprevideringar och tre nedrevideringar av EPS-prognoserna.

Intäktsprognoserna har också stärkts, med fyra upprevideringar jämfört med en nedrevidering.

Wall Street förblir i stort sett optimistiskt kring aktien.

Analytiker håller fast vid en köp-konsensus med ett genomsnittligt riktkurs på $1,259, vilket indikerar ungefär 22% uppsida från den nuvarande aktiekursen $1,029.85.

Av de 17 analytiker som täcker bolaget rekommenderar 14 att köpa aktien, medan tre har rekommendationen behåll och ingen rekommenderar att sälja.

Flera investmentbanker har också höjt sina riktkurser inför rapporten.

Barclays höjde sitt mål till $1,340, medan Morgan Stanley höjde sitt mål till $1,430.

Vinstestimat har stigit 0.75% under de senaste 60 dagarna, medan intäktsestimat har ökat 1.74%, vilket återspeglar växande förtroende inför kvartalsrapporten.

Kundflöden och AUM förblir i fokus

Investerare kommer noga att följa BlackRocks förvaltade tillgångar (AUM), nettinflöden till iShares börshandlade fonder och aktiva strategier, avgiftsintäkter samt utvecklingen i dess teknik- och private markets-verksamheter.

Under första kvartalet rapporterade BlackRock $136 billion i långsiktiga nettinflöden.

Även om detta låg under Visible Alpha-konsensusets $150 billion, inkluderade det ett rekordstort $132 billion i nettinflöden till iShares börshandlade produkter, tillsammans med $3 billion i inflöden till aktiva aktier och $9 billion i inflöden till private markets lett av private credit och infrastruktur.

Företaget överträffade också Wall Streets förväntningar i första kvartalet, understött av 8% årsvis organisk avgiftstillväxt och en justerad rörelsemarginal som ökade med mer än 100 baspunkter.

Investerare kommer också att bedöma den tidiga utvecklingen för BlackRocks nyligen lanserade iShares Nasdaq 100 ETF, tillsammans med trender i avgiftsnivåer och efterfrågan över dess investeringsprodukter.

Teknik och alternativa investeringar i fokus

Utöver traditionell kapitalförvaltning kommer analytiker att bevaka bidraget från BlackRocks Aladdin-teknikplattform och dess verksamhet för alternativa investeringar.

I en analysanteckning skrev Morgan Stanley att man anser att BlackRock är "bäst positionerat inom kapitalförvaltningsbarbellen med tanke på dess ledande iShares ETF-plattform, multi-asset- och alternativa verksamheter, kombinerat med ett växande teknik-/Aladdin-erbjudande som bör driva ~18% EPS CAGR (2025-28e) via ~5% genomsnittlig långsiktig organisk tillväxt."

Morgan Stanley sade också att dess basfall väntar "+5.6% och +5.2% nettinflöden 2026 respektive 2027, lett av Alternatives och Fixed Income."

Resultatrapporten förväntas ge ytterligare insikt i huruvida BlackRocks skalbarhet, diversifierade affärsmodell och teknikerbjudanden fortsätter att uppväga ett bredare branschtryck från lägre förvaltningsavgifter och stigande driftkostnader.

Investerare kommer också att söka ledningens kommentarer om kundefterfrågan, marknadsförhållanden och kapitalallokering när de bedömer bolagets utsikter för andra halvan av året.