Dell-aktien har stannat sedan maj: kommer den att rusa eller krascha?

Dell Technologies aktie har rört sig sidledes sedan maj, när den nådde en rekordnivå på $469.60. Den backade tillbaka till $412 eftersom investerare var nervösa för AI-sektorn och dess höga värderingsmultiplar. Trots nedgången ligger den fortfarande 274% över årets lägsta nivå.

Dell-aktien har gynnats av AI-boomen

Dell Technologies är ett ledande teknikföretag som är verksamt i två huvudsegment: Infrastructure Solutions Group (ISG) och Client Solutions Group (CSG). ISG säljer produkter som AI-optimerade servrar, traditionella servrar och nätverkslösningar samt lagringslösningar. CSG-verksamheten omfattar produkter som stationära datorer, bärbara datorer och arbetsstationer.

Dells verksamhet har gått bra de senaste månaderna tack vare den pågående AI-boomen, som drivits av dess servrar och lagringslösningar.

De senaste finansiella rapporterna visade att verksamheten fortsatte växa i takt med att uppbyggnaden för AI tog fart. Kvartalsrapporterna visade att intäkterna steg 88% i det första kvartalet till $43.8 billion. 

De ökade server- och nätverkslösningarna bidrog till att höja lönsamheten. Vinst per aktie (EPS) steg med 282% år över år till $5.24, samtidigt som det fria kassaflödet ökade till $4.1 billion.

Dells ISG-intäkter steg med 181%, där AI-optimerade servrar ökade med 757% till $16.1 billion. PC-verksamheten har också gått bra, med intäkter upp 17% till $14.6 billion. 

Tillväxten väntas fortsätta, men värderingsoro kvarstår

Ledningen anser att verksamheten har mer utrymme att växa på kort sikt. Till exempel väntas intäkterna för andra kvartalet stiga till omkring $45 billion, medan det justerade EPS stiger med 164% till $4.48. 

För helåret ser ledningen intäkterna öka 47% till $165 billion. Det är starka siffror, särskilt för ett företag som startades för 42 år sedan och som visar att det fortsätter att utvecklas.

Andra liknande företag har också gått bra i år. HP Enterprise (HPE) har stigit 135% från årets lägsta punkt, medan Lenovo Group har stigit 143% sedan januari och därmed är det bäst presterande företaget i Hang Seng-indexet.

Dells nästa rapport väntas visa att denna momentum fortsätter, eftersom vi inte sett någon avmattning i datacenterindustrin. Dessutom har företag som Samsung och Micron rapporterat starka siffror, vilket tyder på att tillväxtmomentumet accelererat. 

Utmaningen är dock att server- och lagringsverksamheten alltid varit cyklisk, med perioder av boom följda av nedgångar. När priserna stiger tenderar tillverkarna att öka produktionen, vilket ökar utbudet. 

Det finns också farhågor om att Dell blivit kraftigt övervärderat, där det framåtriktade P/E-talet stigit till 24, mer än dubbelt så mycket som femårsgenomsnittet. 

Teknisk analys av Dell-aktien

Dell Technologies aktiediagram | Källa: TradingView

Teknisk analys visar att Dell Technologies-aktien rört sig sidledes de senaste veckorna och hållit sig inom det snäva intervallet mellan $360 och $469. Det finns tecken på att den bildat en dubbel-toppformation.

Aktien har också bildat en island reversal-formation, som normalt uppstår efter ett gap uppåt. MACD-indikatorn bildade en säljande korsning och har fortsatt att falla.

Därför finns en risk att aktien faller ytterligare på kort sikt, potentiellt till stödnivån $360. Ett fall under den nivån kan dra den vidare ned mot nyckelstödet $300.