Micron, SK Hynix och andra minnesaktier faller när TSMC‑utsikter utlöser chip‑utförsäljning

Aktier i minneschip och lagring föll kraftigt på torsdagen när investerare förlängde en bred nedförsäljning inom halvledarsektorn efter Taiwan Semiconductor Manufacturing Co:s kvartalsrapport, trots att världens största kontraktstillverkare av chip redovisade rekordvinster.

TSMC rapporterade sitt femte raka kvartal med rekordvinst, och överträffade analytikernas förväntningar.

Investerare fokuserade dock istället på bolagets högre än väntade kapitalutgiftsplaner, en liten intäktsmiss och dess växande investeringsåtaganden i USA.

US-noterade aktier i TSMC föll omkring 1,7 % på förmiddagen efter att bolaget höjt sin årliga kapitalutgiftsvägledning till mellan $60 billion and $64 billion, upp från sin tidigare prognos på $52 billion to $56 billion.

Bolaget lyfte också fram sin planerade investering på $100 billion för att utöka chip‑tillverkningen i Arizona, vilket lade till ytterligare en diskussionspunkt för investerare som bedömer framtida investeringsbehov i hela halvledarindustrin.

Memory stocks lead declines

Den försiktiga reaktionen på TSMC:s rapporter spred sig till tillverkare av minneschip och lagringsbolag.

Micron Technology MU sjönk mer än 4 %, medan SanDisk backade cirka 8 %.

Western Digital föll 5 % och Seagate Technology tappade mer än 5 % vid mitten av förmiddagens handel efter kraftigare nedgångar vid öppningen.

US-noterade aktier i den sydkoreanska minnesjätten SK Hynix sjönk omkring 8 %.

Svagheten begränsade sig inte till minnesbolagen.

Philadelphia Semiconductor Index föll mer än 2,6 %, medan AI‑chipmakare som Nvidia, AMD och Broadcom också backade mellan 1,7 % och 3 %.

Investors question pace of AI spending

Dra‑tillbaka reflekterar en växande försiktighet kring takten i investeringar i AI‑infrastruktur snarare än tvivel om AIs långsiktiga utsikter.

Shiraz Ahmed, grundare och VD för Sartorial Wealth Inc., sade till Reuters att den senaste uppgången i halvledaraktier verkar svalna.

Enligt Ahmed är efterfrågan från AI intakt, men antagandet har ännu inte blivit tillräckligt utbrett för att motivera den investerings­takt som nu pågår i branscher från halvledare till energi.

Kombinationen av stigande investeringskostnader och förhöjda värderingar har fått investerare att omvärdera förväntningarna på kortsiktig vinsttillväxt i sektorn.

CXMT adds another challenge for Micron

Micron möter också nya frågor kring potentiell konkurrens från den kinesiska minnestillverkaren ChangXin Memory Technologies (CXMT).

Företaget förbereder sig enligt uppgift för att resa cirka $8.5 billion genom en notering på Shanghais STAR Market, nästan dubbelt så mycket som dess ursprungliga kapitalbehov, vilket antyder en värdering på ungefär $85.5 billion.

Enligt Trefis skulle intäkterna kunna ge CXMT betydande resurser för att expandera produktionen av standard‑DRAM‑chip, ett av Microns kärnområden.

”I den notoriska cykliska minneschip‑branschen är en välfinansierad ny aktör det äldsta spöket i maskinen, som signalerar framtida utbudsöverskott och potentiella priskrig,” sade Trefis.

Forskningsfirman noterade att Microns finansiella utveckling förblir stark, med intäkter de senaste 12 månaderna upp 86 % år‑över‑år och nettomarginaler på en treårshög nivå om 42 %.

”I siffror har Micron en fantastisk period,” sade Trefis, men varnade samtidigt för att minnesindustrin historiskt kännetecknats av cykler av kapacitetsutbyggnad följt av utbudsöverskott och fallande priser.

Analytiker påpekade dock att CXMT fortfarande är begränsat av amerikanska exportrestriktioner som begränsar tillgången till avancerad chiputrustning.

Dessa sanktioner förhindrar företaget från att producera de mest avancerade högbandbreddsminnena som används i AI‑servrar, vilket minskar det omedelbara konkurrenshotet mot Microns produkter i premiumsegmentet.

Men Trefis menade att ytterligare kapacitet ändå kan pressa prissättningen på standard‑DRAM‑marknaden, en viktig bidragsgivare till Microns senaste vinstmarginalexpansion.

Automotive partnerships offer long-term support

Separat meddelade Micron långsiktiga leveransavtal med fordonsparter, inklusive Qualcomm och Harman, för att leverera minnes‑ och lagringskomponenter till AI‑försedda fordon.

Avtalen syftar till att säkra leveranser i takt med att fordonstillverkare i större utsträckning inför AI‑funktioner, vilket ger företaget ytterligare en långsiktig tillväxtmöjlighet samtidigt som investerare förblir försiktiga kring branschens kortsiktiga dynamik.