UnitedHealth-aktien stiger 6% efter vinstöverraskning – höjer vinstprognos för 2026

UnitedHealth Group höjde sin vinstprognos för helåret på torsdagen efter att ha rapporterat andra kvartalets resultat som tydligt överträffade Wall Streets förväntningar, vilket tyder på att sjukförsäkringsbolagets vändningsarbete börjar få genomslag även om förhöjda sjukvårdskostnader fortsatt tynger den bredare sektorn.

Bolagets aktier steg mer än 6% i handeln före börsöppning efter att USA:s största privata sjukförsäkringsbolag redovisat bättre än väntade vinster, förbättrad lönsamhet och en lägre medicinsk kostnadsandel.

Bolaget räknar nu med justerade vinster på $19.50 till $20 per aktie för 2026, upp från tidigare prognos på mer än $18.25 per aktie.

Det bibehöll sin intäktsprognos på mer än $439 miljarder, även om finanschefen Wayne DeVeydt sade att han förväntar sig att bolaget kommer att överträffa det målet efter de starkare andra kvartalsresultaten.

Resultaten överträffade förväntningarna klart

För kvartalet som slutade i juni rapporterade UNH justerade vinster på $6.38 per aktie på intäkter om $112.03 miljarder.

Analytiker som LSEG frågat förväntade sig vinster på $4.90 per aktie vid intäkter om $110.85 miljarder.

Nettoinkomsten steg till $5.48 miljarder, eller $6.04 per aktie, jämfört med $3.41 miljarder, eller $3.74 per aktie, ett år tidigare.

Exklusive omstruktureringskostnader, avyttringar av verksamheter och reserveringsjusteringar relaterade till olönsamma kontrakt uppgick de justerade vinsterna till $6.38 per aktie.

Ett av de nyckeltal som investerare följer förbättrades också avsevärt.

Företagets medicinska kostnadsandel, som mäter andelen premieintäkter som går till vårdkostnader, sjönk till 86.7% från 89.4% ett år tidigare.

Resultatet var långt under analytikernas uppskattning på 88.47%.

DeVeydt tillskrev förbättringen striktare kostnadskontroller inom Medicare Advantage-verksamheten och högre ersättningsnivåer för Medicaid-planer som täcker låginkomsttagare i USA.

Han varnade dock för att sjukvårdskostnaderna fortfarande är historiskt höga.

"Dessa resultat är inte en indikation på att trenden har vänt eller att situationen är under kontroll, utan snarare våra insatser för att börja pressa ner vad som redan är en förhöjd siffra," sa DeVeydt.

AI blir en större del av vändningsstrategin

UnitedHealth uppgav att artificiell intelligens blir en allt viktigare del av dess fleråriga vändningsstrategi.

Bolaget har avsatt cirka $1.5 miljarder till AI-initiativ som syftar till att förbättra effektiviteten, öka betalningsnoggrannheten och minska bedrägerier, slöseri och missbruk.

Enligt DeVeydt hjälper AI också till att snabba upp administrativa processer såsom förhandsgodkännanden samtidigt som kvaliteten i patientvården förbättras.

Han betonade att AI-verktygen inte används för att avgöra om patientbehandlingar godkänns eller avslås.

"Jag skulle säga att vändningen, och jag vill betona det i vår kultur, verkligen sker … att den vändningen översätts till starka, starka vinster," sa DeVeydt till reportrar.

"Så det visar att när vi kan göra saker på det sätt vi anser vara rätt, så kan vi både vara en lösning och vara lönsamma."

Han beskrev ändå återhämtningen som "en flerårig resa."

Företaget har omstrukturerat verksamheter, minskat medlemsbasen i mindre lönsamma verksamheter och lämnat kontrakt som belastat marginalerna.

Press på medlemsantalet fortsätter

Trots de starkare resultaten bekräftade UnitedHealth att stigande sjukvårdskostnader fortsätter skapa problem med överkomlighet för konsumenterna.

Bolaget hade 48.5 miljoner medlemmar under kvartalet, ned med cirka 525,000 från de föregående tre månaderna.

DeVeydt sade att högre försäkringspremier och förändringar i förmåner bidragit till minskad registrering i både Affordable Care Acts exchange-planer och Medicare Advantage-produkter.

Han förväntar sig att bolaget förlorar ungefär 500,000 exchange-medlemmar och 1.1 miljoner Medicare Advantage-medlemmar under 2026.

Även om prisökningar i hög grad har kompenserat medlemsnedgången och hållit intäkterna stabila, varnade DeVeydt att trenden inte är hållbar.

"Men den dynamiken är inte bra för systemet på längre sikt," sade han.

Den bredare sjukförsäkringsbranschen fortsätter kämpa med högre vårdanvändning då patienter söker behandlingar som skjutits upp under pandemin, samtidigt som kostnaderna ökar för specialläkemedel såsom GLP-1-läkemedel för viktminskning.

Analytikerna förblir optimistiska

Trots branschens utmaningar har Wall Street blivit alltmer positivt inställd till UnitedHealths utsikter.

Aktien har stigit med ungefär 25% i år efter att bolaget överträffat förväntningarna för första kvartalet och presenterat planer för att återställa lönsamheten.

Piper Sandler höjde nyligen sitt riktpris till $475 från $420 samtidigt som de bibehöll en Overweight-rating, vilket antyder 13.5% uppsida från nuvarande nivåer.

Mäklaren sade att de förväntar sig att UnitedHealth återgår till sin historiska långsiktiga tillväxttakt för justerade vinster på 13% till 16% senast 2027.

Bank of America uppgraderade också aktien till Köp förra månaden och höjde sitt riktpris till $450 från $420, med hänvisning till förbättrade trender i försäkringsutnyttjandet.

Morgan Stanley höjde nyligen sitt riktpris till $468 från $453 och sade att UnitedHealths resultat bör "sätta en positiv ton" för sjukvårdssektorn och att bolagets AI-investeringar över tid kan ge betydande kostnadsbesparingar.

Enligt Visible Alpha rekommenderar åtta av nio analytiker som täcker bolaget för närvarande att köpa aktien, även om den senaste uppgången redan har pressat aktien över det konsensusriktpris som ligger på cirka $427.