Micron-aktien: hausseartat vändningsmönster och Nvidias resultatkatalysator

Microns aktie har rasat kraftigt de senaste månaderna, från årets högsta nivå på $1,257 i juni till nuvarande $932. Denna nedgång har skett trots stark utveckling i samband med AI-boomen. Den här artikeln undersöker vad som kan väntas när Nvidia publicerar sina finansiella resultat. 

Nvidias resultat väntas påverka Micron

Den viktigaste katalysatorn för Micron-aktien blir Nvidias resultatrapport, som kommer att ge mer information om AI-branschens tillstånd. Dessa siffror kommer att påverka andra minnes- och halvledarföretag. 

Analytiker är optimistiska kring företaget, där Raymond James har höjt sitt riktvärde till $352, vilket innebär en uppgång på 65% från dagens nivå. Andra analytiker från firmor som Rosenblatt Securities, KeyCorp och Cantor Fitzgerald väntar sig att kursen går upp till $300 och högre. 

Om Nvidias rapport visar sig vara stark kommer det att signalera att AI-sektorn förblir frisk — en positiv avläsning för minnesnamn som Micron, SK Hynix och SanDisk. Svag vägledning skulle däremot peka på att motvind byggs upp i sektorn. Micron är särskilt värd att bevaka: som en av Nvidias största minnesleverantörer tenderar bolagets aktie att röra sig i direkt respons till Nvidias resultat.

På den positiva sidan finns tecken på att sektorn blomstrar, med flera företag som redovisar starka resultat och prognoser. 

Microns intäktstillväxt accelererar

De senaste finansiella siffrorna visade att Microns verksamhet går för fullt. Bolaget rapporterade att intäkterna steg med 74% under kvartalet till $41.5 billion. Denna siffra motsvarade en ökning med 346% jämfört med samma period förra året. Bolagets bruttomarginaler fortsatte också att växa.

Ledningens vägledning för det fjärde räkenskapskvartalet var en av de starkaste hittills och pekade på intäkter om $50 billion. Analytiker förväntar sig dock en ännu högre siffra — $50.78 billion, en ökning med 348% år‑över‑år. Historiskt har bolaget överträffat sin egen vägledning, och om det mönstret håller i sig kan intäkterna landa över $53 billion, vilket skulle driva årssumman mot $133 billion.

Vinsterna stiger också kraftigt. Molnminnens rörelsemarginal ökade till 78% från 46% samma period förra året. Kärnsegmentet för datacenter steg till 83% från 20%, medan fordonssegmentet steg till 75%. Denna marginalutveckling väntas troligen fortsätta i takt med att HBM‑priser stiger. I en nyligen publicerad kommentar varnade DigiTimes att HBM‑priser kan fördubblas till $4 per gigabit till nästa år.

Allt detta sker samtidigt som bolaget handlas till låga värderingar. Bolagets framåtblickande kurs/vinst-tal har rört sig till 12.4, betydligt lägre än teknologisektorns median på 34. Vidare har bolaget ett av de starkaste rule‑of‑40‑multiplarna, som nu stigit till 327%.

Teknisk analys av Microns aktiekurs

MU aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att MU‑kursen har stabiliserats de senaste dagarna, från en botten på $737 i juli till nuvarande $932. En närmare granskning visar att aktien har stabiliserat sig ovanför 50‑dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA). 

Främst har aktien bildat ett omvänt huvud‑och‑axlar‑mönster, en vanlig hausseindikator i teknisk analys. Detta mönster leder ofta till kraftiga återhämtningar över tid. 

Därför finns en möjlighet att aktien studsar tillbaka, potentiellt mot den viktiga motståndsnivån på $1,257, vilket motsvarar cirka 34% från dagens nivå.