Är DKS-aktien köpvärd efter tisdagens 30%-ras? Så säger analytikerna

Dick’s Sporting Goods-aktien rasade med mer än 30% på tisdagen, vilket markerade detaljhandelsföretagets värsta handelsdag någonsin efter att kvartalsresultatet låg under Wall Streets förväntningar och ledningen kraftigt sänkte sin årsprognos.

Även på onsdagen fortsatte aktien att vara under press och föll med mer än 1% i förhandeln.

Efter tisdagens kollaps är Dicks aktier ner cirka 38% i år hittills, vilket väcker frågan om den kraftiga utförsäljningen skapat en köpmöjlighet för investerare eller signalerar djupare problem hos återförsäljaren.

Dick’s rapporterade ett justerat resultat per aktie på $3.53, under analytikernas förväntningar på $3.76.

Intäkterna ökade till $5.59 billion från $3.65 billion året innan, men missade också konsensus på $5.65 billion.

Företaget sänkte sin prognos för helårets justerade resultat per aktie till $11–$12 från tidigare $13.50–$14.50.

Det sänkte också sin försäljningsprognos till mellan $21.9 billion och $22.2 billion, jämfört med det tidigare intervallet $22.1 billion till $22.4 billion.

Foot Locker ökar pressen

En stor oro för investerare är Foot Locker-prestationen, som Dick’s förvärvade för $2.4 billion 2025.

Medan Dick’s egna butiker levererade en jämförbar försäljningstillväxt på 4.9% under kvartalet, stödd av ”bredd i tillväxten” över kategorier och starka resultat från VM, sjönk Foot Locker:s jämförbara försäljning med 3.6%.

Dick’s förväntar sig nu att Foot Locker:s jämförbara försäljning för året blir mellan oförändrat och ner 2%.

Tidigare hade man prognostiserat en tillväxt på mellan 1.5% och 3%.

Den svaga prestationen väcker frågor om huruvida Dick’s kan genomföra sin turnaround-strategi utan att avleda resurser och ledningens uppmärksamhet från kärnverksamheten.

Gordon Haskett bibehöll en ”Behåll”-rating men sänkte sitt kursmål till $130 från $205.

Företaget sade att omfattningen av aktiens nedgång väcker frågetecken om huruvida Dick’s bör ompröva förvärvet av Foot Locker.

Turnarounden kan kräva betydande engagemang och potentiellt avleda fokus från Dick’s kärnverksamhet, sade analytikern.

Analytiker sänker riktkurser när utsikterna försämras

Wall Street-analytiker har i stort blivit mer försiktiga efter rapporten, även om det inte råder konsensus om att investerare ska överge aktien.

Jefferies sänkte sitt kursmål till $171 från $224 samtidigt som man behöll en ”Behåll”-rating.

Företaget sa att stora sportmärkens ansträngningar att minska överskott av varor sker parallellt med förändrade konsumentpreferenser, vilket skapar en svår driftmiljö för Dick’s.

Wells Fargo-analytikern Ike Boruchow var mer konstruktiv och behöll en ”Övervikt”-rating trots att han sänkte sitt kursmål till $185 från $240.

Boruchow sade att andra kvartalets resultat visade att förutsättningarna inom atletiska skor försämrats snarare än stabiliserats.

Han beskrev kvartalet som ”så dåligt som det blir” och förväntar sig att kategorin förblir under press under andra halvan av året.

Loop Capital-analytikern Anthony Chukumba sänkte också sitt kursmål, till $140 från $235 samtidigt som han behöll en ”Behåll”-rating.

Cramer ser potential för en återhämtning

Trots det dramatiska fallet hävdade CNBC:s Jim Cramer att utförsäljningen så småningom kan erbjuda en möjlighet för investerare som är beredda att vänta ut återförsäljarens kortsiktiga utmaningar.

”Om du inte äger Dick’s undvek du en kula idag, men baserat på förra gången aktien föll ihop kanske du vill vara köpare under de kommande månaderna, eftersom detta företag har en historia av att komma tillbaka från gravens rand,” sade ”Mad Money”-programledaren.

Cramer syftade på augusti 2023, när Dicks aktier föll 24% efter ett resultat som misslyckades med förväntningarna.

Aktien fortsatte att falla i ungefär två månader, bottnade runt $100 den 27 okt. och steg sedan cirka 150% till $250 under de följande 15 månaderna.

Före tisdagen hade den efter-resultat-raset varit företagets värsta enskilda handelsdag.

Cramer sade att Foot Locker:s svaghet speglar bredare problem inom atletiska skor och kläder, där överskottslager i vissa klassiska sneaker-stilar och klädmärken tvingar handlare att öka rabatter när konsumentpreferenser skiftar.

Han erkände dock att förvärvet av Foot Locker i allt högre grad framstår som problematiskt.

”Uppenbarligen har de svårt att vända den här verksamheten,” sade Cramer.

”Det borde inte överraska någon som följt Foot Locker-aktiens utveckling före övertagandeerbjudandet.”

Bör investerare köpa Dicks aktie?

Svaret kan bero på hur mycket tålamod investerare har för turnarounden i Foot Locker och den bredare normaliseringen inom atletiska skor.

Cramer varnade för att nästa kvartal eller två kan förbli svåra medan handlare arbetar igenom överskottslager.

Tisdagens utförsäljning har dock i betydande grad justerat förväntningarna, med Dick’s som nu handlas till ungefär nio gånger 2027 års vinst.

Den värderingen kan tilltala investerare som tror att återförsäljaren kan stabilisera sin verksamhet och så småningom gynnas av en återhämtning i diskretionära utgifter.

En billigare aktie är dock inte nödvändigtvis ett fynd när de produkter den säljer också reas ut.

Enligt Wall Street Journal har aktien 13 köp, 5 övervikt och 10 behåll-omdömen samt 1 sälj, med ett genomsnittligt kursmål på $189.11.

Det motsvarar en uppsida på 52%.

Samtidigt har aktien enligt Investing.com 16 köp, 9 behåll och 1 sälj, med ett genomsnittligt riktkursmål på $224.95, vilket motsvarar en uppsida på 81%.

”Jag vill inte ge upp hoppet om Dick’s här nere,” sade Cramer. ”På lång sikt är jag troende, eftersom detta är den enda kvarvarande sportvarukedjan med verklig skala, även om den i hög grad nu är knuten till den kämpande Foot Locker.”

För tillfället framstår Wall Street dock som mer försiktig.

Den skarpa spridningen mellan analytikernas kursmål speglar också osäkerheten kring aktien: marknaden bedömer inte längre enbart Dick’s kärnverksamhet inom sportutrustning, utan huruvida dess kostsamma satsning på Foot Locker i slutändan kan leverera den tillväxt ledningen räknat med.