Aston Martin-aktien: köpa eller sälja detta FTSE 250-namn när riskerna ökar?

Aston Martin Lagondas aktiekurs förblir under press den här veckan och ligger på sin lägsta nivå sedan mars. AML-aktien har rasat 44 % i år och är ned 94 % under de senaste fem åren. Nedgången kan fortsätta då bolaget kämpar med ihållande förluster och ett växande tryck på balansräkningen.

Aston Martin Lagonda står inför stora risker

Aston Martin, ett av de mest välkända företagen inom lyxbilsindustrin, står inför betydande risker som kan påverka dess framtid.

De senaste resultaten visade att dess grossistvolym sjönk med 1 % under första kvartalet till 939. Denna nedgång kompenserades av högre bilpriser, vilket bidrog till att driva upp intäkterna med 16 % till £270 miljoner.

Bolaget går med förlust på samtliga fordon det säljer. Nettoförlusten uppgick till £65,5 miljoner, en förbättring från £79,6 miljoner under samma period förra året. Aston har aldrig gjort vinst sedan börsnoteringen 2018.

Samtidigt har bolagets skuldbörda fortsatt att växa. De senaste resultaten visade att nettoskulden steg till över £1,459 miljarder i första kvartalet, från £1,26 miljarder under samma period förra året.

LÄS MER: Alarmerande mönster i Aston Martin-aktiens kurs pekar mot krasch efter vinstvarning

Aston ökar skuldsättningen

Bolaget arbetar nu med att öka sin skuldsättning, samtidigt som befintliga fordringsägare blir nervösa. Det för diskussioner med HPS, ett företag som BlackRock förvärvar i en affär värd 12 miljarder dollar. Denna affär kommer att backas av bolagets tillgångar som flyttats utom räckhåll för befintliga fordringsägare — en lösning som kallas en ”drop-down”-struktur.

Kapitalkompletteringen sker samtidigt som fordringsägarna tagit in Jefferies som rådgivare. Dessa fordringsägare är oroade över bolagets finansiella ställning och befarar att ytterligare skuldfinansiering kan göra dem mer exponerade för potentiella förluster.

Aston Martin Lagonda har varit i en insamlingsperiod och tagit in kapital från Yew Tree Overseas. Yew Tree är ett konsortium lett av Lawrence Stroll. Stroll har också investerat i bolaget direkt.

Andra investerare är Saudiarabiens Public Investment Fund (PIF), Mercedes‑Benz och Geely. Bolaget sålde till och med sin minoritetsandel i Formel 1 och sina namnrättigheter.

Trots alla dessa investeringar har det inte lyckats gå med vinst och har haft problem med produktförseningar och kvalitetsproblem.

Bolaget står också inför betydande konkurrensproblem, särskilt i Kina där lokala företag bygger jämförbara fordon.

En potentiell katalysator för aktien skulle vara ett övertagande av någon av dess investerare, ett private equity‑bolag eller en annan fordonstillverkare. Även om ingen affär har tillkännagetts, skulle dess börsvärde på cirka 480 miljoner dollar och företagsvärde under 2 miljarder dollar göra det till ett attraktivt köp.

Teknisk analys av Aston Martin-aktiens kurs

AML aktiekursdiagram | Källa: TradingView

AML-aktien har varit i fritt fall och rör sig nära sin absoluta bottennivå. Den har legat under 50‑dagars glidande medelvärde. Den befinner sig också på samma låga nivå som i mars i år.

Relative Strength Index (RSI) har fallit under den neutrala nivån 50 och pekar nedåt. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla på kort sikt.

Om detta inträffar blir nästa viktiga nivå att bevaka den psykologiska nivån 30p, följt av 25p.