Nikkei 225 återhämtar sig kraftigt när AI-resultaten blir marknadens nästa stora prov

Japanska aktier steg på tisdagen när investerare återvände efter en långhelg och köpte in sig efter förra veckans kraftiga teknikledda utförsäljning, men återhämtningen räckte inte för att signalera en varaktig vändning i marknadssentimentet.

Nikkei 225 steg 1.25% till 64,945.96 i tidig handel, och återhämtade sig därmed endast en del av sin veckonedgång på 6.4%, den brantaste på mer än ett år.

Bredare Topix klättrade 1.33% till 3,971.20. Japans kontantaktiemarknad var stängd på måndagen för Marine Day, vilket gjorde att handlare fick absorbera måttliga förluster på Wall Street tillsammans med högre oljepriser och stigande amerikanska statsobligationsräntor.

Jakt på fynd driver en bred återhämtning

Återhämtningen sträckte sig långt bortom ett fåtal tungviktare.

Totalt avancerade 196 Nikkei-aktier, medan 28 sjönk, vilket tyder på att investerare köpte över sektorerna efter förra veckans oordnade tillbakadragande.

Kioxia Holdings ledde indexet med en uppgång på 5.89% när aktier i minneschiptillverkare återhämtade sig från kraftig försäljning.

Shiseido steg 5.78%, medan industrigruppen IHI avancerade 4.14%. Nintendo föll 3.91%, chipmaterialleverantören Sumco tappade 3.45% och Nikon backade 2.18%.

Den breda medverkan gav viss trygghet efter att Nikkei gick in i korrigeringsområde på fredagen, då indexet stängde mer än 11% under sin junirekordnivå.

Ändå såg den tidiga återhämtningen mer ut som positionsåteruppbyggnad än en avgörande återgång till risk.

AI-relaterade rapporter avgör nästa steg

Teknikresultat i USA väger nu ovanligt tungt för Japan eftersom halvledare och AI-relaterade företag drev mycket av marknadens tidigare uppgång.

Alphabet och Tesla ska rapportera på onsdag, medan Intel följer efter stängningen på torsdag.

Tesla har redan offentliggjort leveranser för andra kvartalet på 480,126 fordon och energilagringsinstallationer på 13.5 gigawattimmar.

Investerare kommer nu att fokusera på marginaler, AI-investeringar och kostnaderna för att expandera nyare verksamheter.

Intels rapport kommer att ge ytterligare ett test av efterfrågan på datacenterprodukter och framstegen i dess tillverkningsomställning.

Nomuras strateg Wataru Akiyama beskrev tisdagens rörelse som en teknisk återhämtning med begränsat momentum.

Enligt honom bör större rapporter i Japan och USA avgöra om svagheten i AI-relaterade aktier börjar lätta.

Återhämtningen saknar fortfarande stark övertygelse

Wall Street gav endast en försiktig ledning.

S&P 500 sjönk 0.2% på måndagen, Dow föll 0.6% och Nasdaq slutade nästan oförändrad när stabiliserande chipaktier motverkades av högre statsobligationsräntor och oljepriser.

Denna bakgrund gör Nikkei sårbar för en ny vändning om teknikföretagens prognoser sviker eller geopolitiska spänningar driver upp energikostnaderna.

Den japanska marknaden är också ovanligt beroende av en liten grupp dyra exportörer och halvledarföretag.

Tisdagens bredd visar att köpare är villiga att kliva in efter kraftiga förluster.

Huruvida de stannar kommer i mindre grad att bero på fyndpriser och i större grad på om veckans rapporter kan återställa förtroendet för AI-investeringscykeln.