Teslas aktie stiger kring 4 % inför rapporten — vad kan vi förvänta oss?

Tesla TSLA väntas lämna delårsrapport för andra kvartalet på onsdag, och investerare förväntas fokusera mindre på företagets finansiella resultat och mer på vd Elon Musks utsikter för självkörning, humanoida robotar och artificiell intelligens.

Wall Street väntar sig att Tesla rapporterar ett resultat på omkring 54 cents per share på intäkter på $27.4 billion för andra kvartalet, enligt FactSet.

Ett år tidigare rapporterade företaget ett resultat på 40 cents per share på intäkter på $22.5 billion.

Tesla-aktiens steg kring 3.7% på tisdagen inför rapporten när investerare positionerade sig för vad som förväntas bli en noga bevakad uppdatering av företagets långsiktiga tillväxtstrategi.

Vad driver Teslas aktie högre i dag

Rörelsen i dag kommer samtidigt som Tesla har utökat sin robotaxi-tjänst till Orlando och Tampa.

Tesla lanserade sin robotaxi-tjänst i Austin i juni förra året innan den expanderade till Dallas och Houston tidigare i år och Miami denna månad.

Företaget har också genomfört övervakad testning i San Francisco Bay Area i Kalifornien.

Investerare har ifrågasatt utbyggnadstakten efter att Tesla missat flera expansionsmål.

Musk har svarat att företaget medvetet tar en försiktig hållning och hävdat att rigorös säkerhetstestning — inte efterfrågan eller teknik — är den främsta begränsningen för snabbare utrullning.

Högre leveranser väntas förbättra resultaten

Analytiker förväntar sig år-till-år-tillväxt både i intäkter och resultat efter starkare fordonsleveranser under kvartalet.

Tesla levererade cirka 480,000 fordon under andra kvartalet, upp 25% från ett år tidigare.

Högre oljepriser, köparincitament och minskad konkurrens från traditionella biltillverkare efter att den federala elbilsskattereduktionen på $7,500 löpte ut i september bidrog till ökningen i försäljningen.

Trots den förväntade förbättringen i Teslas fordonsverksamhet säger analytiker att bolagets värdering i allt högre grad är knuten till dess initiativ inom artificiell intelligens snarare än dess kärnverksamhet för fordon.

Robotaxis och Optimus förblir i fokus

Morgan Stanley-analytikern Andrew Percoco sade att investerare sannolikt kommer att fästa större uppmärksamhet vid uppdateringar om Teslas robotaxi-tjänst och Optimus humanoida robot än vid bolagets kvartalsvisa finansiella prestation.

”Starka leveranser inom fordons- och energisegmenten förbättrar de närliggande fundamenta, men vi fortsätter att anse att Robotaxi och Optimus kommer att vara de primära drivkrafterna för aktien,” skrev Percoco i en förhandsanteckning.

”Vi förväntar oss konstruktiva uppdateringar inom båda, även om det sannolikt inte räcker för att driva en avgörande [värderingsförändring].”

Investerare väntas söka ytterligare detaljer om tjänstens expansionshastighet.

Marknadsaktörer inväntar också mer information om tredje generationen av Optimus, Musks humanoida robotprojekt, som han har beskrivit ha potential att bli en av bolagets största produkter.

Även om varken robotaxis eller Optimus för närvarande bidrar i någon större utsträckning till Teslas resultat, ser analytiker båda verksamheterna som centrala för bolagets långsiktiga investeringscase.

Investerare förväntas även följa tillväxten i Teslas abonnemangsverksamhet för Full Self-Driving, som för närvarande har 1.3 million subscribers.

Höga förväntningar lämnar liten marginal för misstag

Tesla går in i rapportperioden efter att nyligen ha publicerat försäljnings- och leveranssiffror för andra kvartalet som överträffade Wall Streets förväntningar.

Dock sjönk aktien efter leveransrapporten, vilket tyder på att investerare redan hade prisat in stark operativ prestation.

Marknadens reaktion indikerar att att överträffa leveransestimaten har blivit minimumförväntningen, vilket höjer ribban för rapporten.

Analytiker noterade också att Teslas premiumvärdering i ökande grad är beroende av framtida affärer såsom självkörning och humanoida robotar snarare än kortsiktiga fordonsresultat.

Samtidigt har investerarnas entusiasm kring artificiell intelligens skiftat mot företag som genererar omedelbar finansiell avkastning från AI-infrastruktur, medan mjukvaru- och autonomifokuserade verksamheter fått relativt mindre uppmärksamhet.

Spekulationer kring potentiella företagsåtgärder som rör SpaceX har också cirkulerat de senaste månaderna.

En sammanslagning eller omstrukturering skulle dock ha liten strategisk mening för kärnverksamheten i något av bolagen, medan den senaste nedgången i SpaceX-aktierna har minskat investerarnas entusiasm för sådana scenarier.

Med redan höga förväntningar väntas investerare granska Musks kommentarer om Teslas AI-vägkarta lika noggrant som bolagets kvartalsvisa finansiella resultat.