Magnificent 7 står inför ett avgörande test när Q2-rapporterna närmar sig

Investerare har till stor del flyttat sitt fokus från Magnificent 7-företagen när entusiasmen istället riktats mot halvledaraktier och det bredare AI-temat. 

The Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) har stigit endast 0.68% i år, och underpresterat avsevärt i förhållande till S&P 500 och Nasdaq 100-indexen. 

När rapporterna från teknikjättarna närmar sig är den avgörande frågan om denna nedgång utgör en gyllene möjlighet att köpa in sig i dessa marknadsledare före en möjlig återhämtning.

Magnificent 7-aktierna har underpresterat marknaden

Magnificent 7 är en grupp bestående av de allra största amerikanska företagen, inklusive välkända namn som Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, NVIDIA och Tesla. Tillsammans värderas dessa företag till över $22 trillion.

Dessa bolag har underpresterat den bredare marknaden i år eftersom investerare börjat ifrågasätta deras AI-investeringar. Samtidigt har kapitalet flödat till minnestillverkare, med den populära DRAM-ETF:en som attraherat över $20 billion i tillgångar på mindre än fyra månader.

Apple, som planerar att lägga endast $14.6 billion på kapitalutgifter i år, har stigit med 20% och är den bäst presterande inom Magnificent 7. Nvidia och Google har stigit med 9%, medan Amazon har stigit med 7%. Meta har backat med 2,8%, medan Tesla är ner över 17%.

Denna utveckling har fått investerare att tappa intresset för dessa bolag. Det välbevakade Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) har haft utflöden på över $167 million under de senaste sex månaderna. Det har tappat över $332 million i tillgångar de senaste tre månaderna.

MAGS ETF inflöden och utflöden | Källa: ETF Db

På senare tid finns det dock tecken på att investerare köper i nedgången, med nettotillflöden som ökat med $400 million de senaste 30 dagarna. 

Kommande rapporter för Magnificent 7

De närmaste dagarna blir avgörande för Magnificent 7-företagen när de publicerar sina finansiella resultat. Tesla och Alphabet kommer att vara de första att publicera sina resultat idag, och analytiker förväntar sig starka siffror.

Tesla meddelade nyligen starka leveranssiffror för andra kvartalet. Den sålde 480,000 fordon under andra kvartalet efter att ha producerat 450k. En ny rapport antydde att företaget trappat upp produktionen i Tyskland eftersom efterfrågan i Europa ökade. 

Prognoserna säger att dess intäkter steg med 17.2% under andra kvartalet till $23 billion i och med ökade leveranser.

Alphabet förväntas också leverera starka siffror. Den genomsnittliga prognosen är att intäkterna ökade med 21% till $113.62 billion, medan EPS steg från $2.31 till $3.04. Det blir de första resultaten sedan bolaget tog in miljarder dollar genom att sälja aktier och skuld. 

Fler Magnificent 7-företag kommer att redovisa sina siffror nästa vecka. Microsoft och Meta Platforms kommer att publicera sina rapporter på onsdag, medan Apple och Amazon gör det dagen efter. Nvidia är vanligtvis det sista företaget att publicera sina siffror.

Dessa rapporter blir viktiga eftersom storföretagen inom tech kommer att beskriva sina strategier framöver. Viktigast är att de kommer att offentliggöra sina planer för kapitalutgifter, eftersom kostnaderna för minne, servrar och chips fortsätter att stiga. 

De flesta analytiker bedömer att majoriteten av dessa företag kommer att klara sig väl över tid. I en ny intervju med Bloomberg sade Morgan Stanleys Mike Wilson att stortech-aktier kommer att gynnas när investerare roterar bort från halvledarnamn. 

Dessutom är den genomsnittliga riktkursen för Nvidia $304, betydligt högre än nuvarande $207. Konsensusmålet för Microsoft är $556, upp från nuvarande $397, medan Googles mål är$386.