Därför sjönk Texas Instruments-aktien trots starka kvartalsresultat

Texas Instruments-aktien föll mer än 5% i förhandeln, trots att företaget rapporterade starka kvartalsresultat och höjde sin framåtriktade prognos. TXN sjönk till $280, vilket gör att aktien ligger mer än 16% under årets högsta nivå. Kommer nedgången att fortsätta, eller är aktien redo för en återhämtning?

Texas Instruments går bra när tillväxten fortsätter

TXN-aktien sitter fast i en björnmarknad, även efter att finansresultaten visade att verksamheten blomstrar. De senaste siffrorna visade att Texas Instruments intäkter steg med 23% jämfört med samma period förra året. Företaget redovisade $5,4 miljarder i intäkter, och nettoresultatet steg med 53% till $1,98 miljarder.

Företagets verksamhet gynnas av återhämtningen inom industrin och datacenter. Dess industriverksamhet steg med 30%, medan intäkterna från datacenter ökade med 20%. Intäkterna från fordonssektorn ökade med mitten av tonåren, medan konsumentelektroniken var oförändrad.

Viktigast är att företagets ledning anser att tillväxten har mer utrymme att fortsätta. Intäkterna för tredje kvartalet förväntas ligga mellan $5,65 och $6,15 miljarder, med vinst per aktie mellan $2,23 och $2,57.

Wall Street-analytiker är också mycket positiva till företaget och väntar att intäkterna ska öka med cirka 20% till $21,12 miljarder. Denna tillväxt förväntas nå $23,62 miljarder nästa år.

TXN har blivit kraftigt övervärderad

Trots den uppmuntrande tillväxten finns det tecken på att företaget har blivit kraftigt övervärderat, vilket ställer höga krav på ledningen. Dess värderingsmått är mycket högre än andra snabbväxande bolag som Micron, Nvidia och SanDisk.

Data visar att företaget har ett framåtblickande P/E-tal på 37, betydligt högre än sektorens median på 24. Detta multipel är också mycket högre än femårsgenomsnittet på 27.

Samma framgår i andra mått, inklusive framåtriktat EV/EBITDA-multipel, som har flyttat upp till 13, högre än femårsgenomsnittet på 9.

Fler mått visar att företaget inte är ett fynd. Discounted Free Cash Flow (DCF)-beräkningen av Simply Wall St visar att företaget är omkring 20% övervärderat.

Analytiker är relativt delade om företaget. MarketBeat-data visar att genomsnittliga estimatet är $290, något högre än var det handlas i dag.

Christopher Rolland på Susquehanna höjde nyligen riktkursen från $300 till $340. Joseph Moore på Morgan Stanley behöll en överviktsrekommendation samtidigt som han höjde riktkursen från $221 till $230.

TXN-aktiekursen bildade ett dubbel-toppmönster

Texas Instruments-diagram | Källa: TradingView

Teknisk analys tyder på att TXN-aktien bildade ett dubbel-toppmönster vid $331 och en neckline vid $274, dess lägsta nivå den 9 juni i år. Ett dubbel-toppmönster är ett av de mest negativa tecknen i teknisk analys.

Aktien har fallit under 23,6% Fibonacci-återställningsnivån på $290. Den har också fallit under 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA).

Därför är den mest sannolika prognosen för Texas Instruments-aktien nedåtriktad, med nästa nyckelmål att bevaka vid 50%-retracementnivån på $242. Detta mål ligger ungefär 13% under nuvarande nivå.

LÄS MER: Texas Instruments-aktien: mycket bulliskt mönster som pekar mot uppgång efter att resultatet överträffade förväntningarna