Microsoft överträffar Q4‑förväntningarna när Azure‑tillväxten överraskar

Microsoft överträffade Wall Streets förväntningar för sitt räkenskapsårs fjärde kvartal, då starkare än väntad Azure‑tillväxt och ökad användning av företagets produkter för artificiell intelligens bidrog till att dämpa investerarnas oro över bolagets omfattande investeringar i AI‑infrastruktur.

Microsoft‑aktien MSFT steg cirka 3,5 % i efterhandeln efter att resultaten offentliggjordes, då investerare reagerade positivt på en robust molnprestation och fortsatt momentum i AI‑relaterade tjänster.

Azure‑tillväxten överstiger förväntningarna när AI‑efterfrågan förblir stark

Microsoft rapporterade att intäkterna från Azure‑molntjänster ökade med 43 % under räkenskapsårets fjärde kvartal, vilket överträffade analytikernas förväntningar på omkring 40 %, enligt Visible Alpha.

Molnverksamheten genererade 39,3 miljarder dollar i intäkter under kvartalet.

Företaget uppgav också att Azures årsintäkter för första gången översteg 100 miljarder dollar, vilket belyser fortsatt företagskunderbjudande efterfrågan på molninfrastruktur och AI‑tjänster.

VD Satya Nadella sade: "Azure‑intäkterna översteg 100 miljarder dollar för första gången, och Microsoft 365 Copilot nådde över 30 miljoner betalda platser, vilket speglar det förtroende kunderna visar oss för att driva deras AI‑transformation."

Antalet Microsoft 365 Copilot‑prenumerationer var 20 miljoner under föregående kvartal och resultaten låg över analytikernas förväntningar på 26,9 miljoner, enligt Reuters beräkningar baserade på uppskattningar från flera mäklarfirmor.

Företaget rapporterade också en kontrakterad molnorderstock på 678 miljarder dollar vid kvartalets slut, jämfört med 627 miljarder dollar föregående kvartal.

Intäkter och vinster överträffar Wall Street‑prognoser

Microsoft rapporterade kvartalsintäkter på 90 miljarder dollar, en ökning med 18 % jämfört med året innan, och överträffade analytikernas uppskattningar på 87,42 miljarder dollar.

Nettoresultatet ökade 31 % till 35,8 miljarder dollar under kvartalet.

Justeringar av resultatet per aktie uppgick till 4,81 dollar, vilket var bättre än konsensusförväntningarna om 4,20 dollar per aktie.

Resultaten stärkte investerarnas förtroende för att Microsofts AI‑investeringar omsätts i starkare finansiell prestation trots branschens omfattande utgifter för datacenter.

Microsoft förblir ett av bolagen i framkanten av AI‑boomen genom sitt långvariga partnerskap med OpenAI, samtidigt som det expanderar sina egna AI‑kapabiliteter genom att utveckla interna modeller och integrera teknik från företag som Anthropic i sitt utbud.

Utgifterna för AI‑infrastruktur förblir höga

Microsoft fortsatte att investera aggressivt i AI‑infrastruktur under kvartalet.

Kapitalutgifterna ökade med mer än 70 % år‑över‑år till 41 miljarder dollar, vilket speglar fortsatt investering i datacenter och högpresterande beräkningsinfrastruktur som krävs för att stödja AI‑tjänster.

Även om siffran var något under marknadens förväntningar på 42,37 miljarder dollar, innebar den en betydande ökning från de 31,9 miljarder dollar som spenderades föregående kvartal.

Företaget har prognostiserat cirka 190 miljarder dollar i utgifter under innevarande kalenderår som en del av bredare investeringar i AI‑infrastruktur inom tekniksektorn.

Microsoft har tidigare sagt att molntillväxten fortsätter att begränsas av begränsad beräkningskapacitet, en situation som företaget förväntar sig ska kvarstå åtminstone fram till slutet av 2026.

Företaget har också utökat kapaciteten genom partnerskap utöver sin egen uppbyggnad av datacenter, inklusive en nyligen ingången överenskommelse med den franska AI‑startupen Mistral.

Trots onsdagens vinstöverträffning är Microsoft‑aktien fortfarande ned cirka 18 % i år.