Varför Micron, AMD och SanDisk leder dagens förmarknadsrally

Micron, AMD och SanDisk steg cirka 3 % i tidig förmarknadshandel på tisdagen när investerare återuppbyggde positioner i volatila halvledaraktier kopplade till AI.

Uppgångarna följde starkare än väntat resultat från Palantir, vars accelererande intäkter och uppgraderade årsutsikter visade att företag går bortom AI‑tester och börjar investera i implementationer.

Nasdaq-futures steg eftersom rapporten förbättrade sentimentet för mjukvaru-, datacenter- och chipaktier.

Aktierna har katalysatorer. AMD rapporterar efter börsens stängning på tisdagen, SanDisk följer på onsdag, medan Micron återhämtar sig när investerare omprövar om rädslor för kinesisk konkurrens och framtida minnesutbud har gått för långt.

AMD:s rally är en satsning på kvällens rapport

AMD är den mest omedelbara händelsestyrda affären då bolaget kommer att offentliggöra andra kvartalets resultat efter börsens stängning den 4 augusti och hålla sin telefonkonferens kl. 17.00 ET.

Ledningen har tidigare guidat för intäkter på cirka 11,2 miljarder USD (ca 106,9 miljarder kr), plus eller minus 300 miljoner USD (ca 2,9 miljarder kr).

Investerare kommer att fokusera på om efterfrågan på EPYC-serverprocessorer och Instinct AI-acceleratorer förblir tillräckligt stark för att motivera de förväntningar som redan är inprisade i aktierna.

Susquehanna-analytikern Christopher Rolland sade att efterfrågan på AMD:s EPYC-chips förblev ”robust”, rapporterade MarketWatch.

Wall Street förväntar sig att datacenterverksamheten förblir AMD:s huvudsakliga tillväxtmotor, även om marginalerna och tidpunkten för intäkter från dess Helios rack‑scale‑system kommer att vara viktiga.

Analytiker på William Blair sade att AMD ”nu är på offensiven för att ta marknadsandelar”, och hänvisade till företagets produktplan, öppna standarder och kundåtaganden.

Micron och SanDisk återupplivar bristsatsningen

Micron och SanDisk gynnas av en tes om att juli månads korrigering i minnesaktier blev för pessimistisk.

Båda bolagen drabbades då investerare oroade sig för att Kinas CXMT och investeringar från etablerade tillverkare så småningom kunde skapa ett överutbud.

Men dessa farhågor är mer relevanta för kommande år än för dagens strama marknad.

Morgan Stanleys analytiker Joseph Moore skrev, enligt MarketWatch, att AI förbrukar så mycket DRAM att för lite återstår för persondatorer och smartphones.

Han sade att bristen inte visade några tydliga tecken på att lätta och varnade för att anta att den nuvarande cykeln kommer att följa tidigare nedgångar.

Den argumentationen är viktig för Micron, vars aktier initialt föll på måndagen efter rapporter om ytterligare en möjlig CXMT‑fabrik innan de återhämtade sig.

Morningstars William Kerwin sade att CXMT stod för endast cirka 6 % av den globala DRAM‑produktionen förra året, vilket begränsar dess omedelbara påverkan.

SanDisks rapport på onsdag kommer att pröva NAND‑delen av tesen. Dess telefonkonferens för fjärde kvartalet i räkenskapsåret är planerad till kl. 16.30 ET.

Investerare vill ha bevis på att datacenterlagrings‑efterfrågan och begränsat utbud stöder priser, marginaler och prognoser.

Palantir ger en ny signal om AI‑efterfrågan

Palantir rapporterade intäkter för andra kvartalet på 1,9 miljarder USD (ca 18,5 miljarder kr), upp 93 % från året innan, och höjde sin försäljningsprognos för 2026 till upp emot 8,2 miljarder USD (ca 77,9 miljarder kr).

Resultaten pressade upp aktien kraftigt före tisdagens öppning.

Den positiva avläsningen är tydlig. En bredare AI‑utrullning kräver fler serverprocessorer, minne och lagring, vilket stöder marknaderna för AMD, Micron och SanDisk.

Men en enda mjukvarubolags resultat kan inte avgöra alla debatter om halvledare.

AMD måste omvandla efterfrågan till attraktiva marginaler, medan Micron och SanDisk måste visa att prissättningsstyrkan kan överleva kapacitetsökningar.