HubSpot-aktien rasar i övergången från tillväxt till värde – vad händer nu?

Hubspot aktiekurs föll med över 20% idag, August 5, efter att ha publicerat sina resultat, som visade att tillväxten fortsatte under det andra kvartalet. HUBS sjönk till $197, kraftigt ned från fjolårets topp på $881, och marknadsvärdet har gått från $42 billion till $10 billion idag. 

Hubspot-aktien backar efter rapporten

Hubspot är en ledande aktör bland mjukvaruföretag och erbjuder produkter som de flesta små och medelstora företag behöver. Företaget levererar lösningar inom marknadsföring, försäljning, innehåll, data, intäkter och agenter. Det är även en stark konkurrent till företag som Salesforce och Microsoft inom CRM-branschen. 

Bolaget har varit under press de senaste månaderna i takt med att oro kring ”SaaSPocalypse” vuxit. Det är en situation där investerare fruktar att mjukvarubolag kommer att störas av artificiella intelligensverktyg. Det förklarar varför många mjukvaruaktier har fallit i år.

Hubspot-aktien föll kraftigt idag efter att företaget publicerade sitt kvartalsresultat. Intäkterna ökade med 19,8% under det andra kvartalet till $912 million, och abonnemangsintäkterna steg med 20% till $894 million.

Resultatet visade att bruttomarginalen sjönk något till 84%, medan rörelseresultatet steg till $185 million. 

Huvudorsaken till kursfallet är att bolagets vägledning var svagare än förväntat. Man bedömer nu att intäkterna kommer att hamna mellan $924 million och $925 million, vilket motsvarar en årlig tillväxt på 14,2%. Rörelseresultatet förväntas stiga till mellan $187 million och $188 million.

Dessa siffror innebär att Hubspot långsamt går från att vara ett tillväxtbolag till att bli ett värdebolag. Det förklarar också varför ledningen har börjat återköpa aktier. Man planerar nu att återköpa aktier för $1 billion under de kommande 24 månaderna. 

Aktieåterköp hjälper företag att minska antalet utestående aktier, vilket i sin tur leder till högre vinst per aktie. 

I Hubspots fall speglar återköpen att bolaget bedöms vara kraftigt undervärderat. Data visar att framåtblickande P/E-tal har sjunkit till 19, betydligt lägre än femårsgenomsnittet på 116. 

Analytiker har sänkt sina kursmål efter rapporten. Nick Altmann på BTIG sänkte målet från $300 till $250, medan Parker Lane på Stifel skar ner från $275 till $200. KeyCorps Jackson Ader sänkte dessutom målet från $290 till $285.

LÄS MER: Google är inte längre intresserat av att köpa HubSpot

Teknisk analys tyder på att HUBS kan backa vidare

HUBS aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Hubspots låga värdering kan locka fyndjägare. Men den tekniska analysen antyder att aktien har blivit en värdefälla som kan fortsätta falla på kort sikt. 

Aktien har fallit under den viktiga stödnivån $245, dess lägsta nivå sedan oktober 2022. Ett nedgående brott under den nivån bekräftade det baisseartade utbrottet.

Samtidigt ligger aktien under alla glidande medelvärden och håller på att bilda ett baisseflaggmönster. Mönstret består av en vertikal linje och en horisontell kanal.

Därför är det mest sannolika scenariot att aktien gör ett baisseartat utbrott, eventuellt mot den viktiga stödnivån $150. Denna syn bekräftas om den faller under den nyckelstödnivån $168.