Palantir-aktien sjunker när AI-chip-uppgången överskuggar starka Q2-resultat

Palantir Technologies PLTR aktier sjönk 3% på onsdagen när investerare roterade bort från mjukvaruaktier och tillbaka till halvledar- och nätverksföretag efter ännu en omgång starka kvartalsrapporter som stärkte förtroendet för investeringar i AI-infrastruktur.

Nedgången kom samtidigt som mjukvaruaktier generellt underpresterade.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow och Workday handlades också lägre, medan chiptillverkare och företag inom optisk nätverksteknik steg på tecken om att efterfrågan på AI‑infrastruktur förblir robust.

Rörelsen speglar ett bekant mönster de senaste månaderna, där investerare växlar mellan AI‑hårdvaruföretag och mjukvarunamn beroende på var de ser de starkaste möjligheterna.

Mjukvaruaktier halkar efter när investerare återvänder till AI‑infrastruktur

Den senaste rotationen följer kvartalsrapporter från chip- och nätverksföretag som signalerade fortsatt styrka i efterfrågan kopplad till AI.

Chips är fortsatt centrala för att driva stora språkmodeller, medan snabb datacenterexpansion har drivit efterfrågan på optisk nätverksutrustning.

Samtidigt förblir investerare försiktiga vad gäller mjukvaruföretag eftersom framsteg inom AI‑kodningsverktyg kan störa befintliga mjukvaruprodukter.

Trots onsdagens nedgång har Palantir och Microsoft presterat betydligt bättre de senaste månaderna.

Palantirs aktier har stigit ungefär 35% under de senaste tre månaderna.

Analytiker förblir delade trots rekordkvartalsresultat

Palantir rapporterade nyligen ett av de starkaste kvartalen i företagets historia, med intäkter som växte 93% år‑mot‑år, den snabbaste tillväxttakten företaget någonsin rapporterat.

Resultaten pressade aktien mer än 20% högre efter rapporten.

Jefferies behöll dock sin rekommendation Underperform samtidigt som de höjde riktkursen till $80 från $70.

"Vi är i grunden positiva till PLTR, men värderingen lämnar litet utrymme för en normalisering i tillväxt eller för tapp i genomförandet," skrev analytikern Brent Thill.

RBC Capital Markets behöll också en rekommendation Underperform med riktkurs $90, och hänvisade till avtagande internationell intäktstillväxt trots starkare än väntat resultat på kommersiella och statliga områden.

Morgan Stanleys analytiker Sanjit Singh lyfte fram Palantirs konsekventa genomförande och noterade att företaget har accelererat intäktstillväxten varje kvartal de senaste tre åren samtidigt som rörelsemarginalerna ökat från 25% till 60%.

Hargreaves Lansdowns analytiker Matt Britzman beskrev det senaste kvartalet som bevis för att företaget är i en verklig expansionsfas, samtidigt som han erkände att värderingen förblir hög.

Starka operativa mått stöder högre prognos

Palantirs amerikanska verksamhet stod för mer än 81% av de totala intäkterna under kvartalet och växte 115% år‑mot‑år.

Amerikanska kommersiella intäkter växte 149%, medan amerikanska myndighetsintäkter ökade 90%.

Företaget slöt rekordmånga 220 avtal värda minst $1 million och genererade $1.22 billion i justerat fritt kassaflöde, vilket motsvarar en marginal på 63%.

Net dollar retention uppgick till 157%, vilket indikerar att befintliga kunder ökade sina utgifter med 57% under det senaste året.

Efter de starka resultaten höjde Palantir sin helårsprognos för intäkter till ett mittvärde om $8.154 billion, vilket motsvarar en årlig tillväxt på ungefär 82% och markerar företagets största någonsin höjning av helårsprognosen.

Trots den starka operativa prestationen kvarstår värderingen som huvudfrågan kring aktien.

Enligt Barchart-data klassificerar 21 av de 29 analytikerna som bevakar Palantir aktien som Strong Buy, medan sex rekommenderar Hold, en rekommenderar Moderate Sell och en rekommenderar Strong Sell.