Varför stiger Micron, SK Hynix och minnesaktier i dag

Aktier i minneschip steg under måndagens handel när förnyad optimism kring hårdvara för artificiell intelligens kombinerades med Trumpadministrationens insatser för att avskräcka amerikanska företag från att köpa minneschip från Kina.

Micron Technologys aktier MU steg med mer än 5,9% under handeln, medan Sydkoreas SK Hynix ökade 5,6% och SanDisk avancerade 8,9%.

Micron har stigit mer än 730% under de senaste 12 månaderna, även om aktien fortfarande ligger under sommarens topp på mer än $1 200.

USA–Kina-spänningar gynnar minneschipaktier

De senaste uppgångarna kom efter att handelsministern Howard Lutnick sagt att Trumpadministrationen avrådde amerikanska företag från att använda kinesiska minneschip.

Lutnick sade till The Wall Street Journal att det var "inte bra att amerikanska företag använder kinesiskt minne", och att administrationen framfört det budskapet till Apple.

Kommentarerna följer rapporter om att Apple haft inledande diskussioner med ChangXin Memory Technologies, eller CXMT, om att eventuellt anskaffa komponenter för enheter som säljs i Kina.

Enligt Counterpoint Research har CXMT expanderat snabbt inom konventionell DRAM och stod för 7% av den globala marknaden mätt i intäkter under andra kvartalet.

USA:s regler kräver att amerikanska företag skaffar licens innan de delar produktinformation med CXMT.

Utvecklingen har tillfört en ytterligare potentiell medvind för amerikanska minneschipleverantörer när investerare återvänder till AI-hårdvaruhandeln.

BofA förutser betydligt starkare vinster för Micron framöver

Den större katalysatorn för Micron kom dock från Bank of America, som upprepade sin köprekommendation och satte ett kursmål på $1 550 för aktien.

Kursmålet antyder ungefär 59% uppsida från de nivåer som nämns i rapporten.

BofA förväntar sig att Microns vinst per aktie för räkenskapsåret 2030 kommer att nå mellan $200 och $250, väsentligt över Wall Streets aktuella konsensus-toppestimat på $160–$170.

Bankens optimistiska prognos bygger på dess uppfattning att minnesmarknaden kan gå in i en "strukturellt starkare fas" snarare än att uppleva en tillfällig uppcykel.

BofA betraktar också Micron som ett toppval och menar att företaget kan ha betydligt större långsiktig vinstkraft än vad dagens uppskattningar antyder.

SanDisk är en viktig del av bankens argument. BofA anser att SanDisks hållbara tillväxtutsikter visar att den bredare minnesmarknaden kan röra sig mot en mer långvarig period av styrka.

Det kan innebära att investerare behöver se bortom Microns kortsiktiga resultat och bedöma hur mycket vinstkraft företaget kan generera på längre sikt.

Efterfrågan på minne förblir stram i takt med att AI växer

SanDisks VD David Goeckeler har också pekat på förändringar i företagets affärsmodell som kan minska dess exponering mot minnesindustrins traditionella boom-och-bust-cykel.

Goeckeler sade att SanDisk är på väg mot fleråriga kundavtal, vilket ökar insynen i efterfrågan från ungefär tre månader till mer än fyra år. Mellan 50% och två tredjedelar av leveranserna täcks nu av avtal, enligt hans kommentarer.

Microns affärschef Sumit Sadana sade separat att kundernas efterfrågesignaler har stärkts sedan bolagets senaste rapport. Han förväntar sig att "mycket strama branschförhållanden" kommer att fortsätta efter 2027.

Sadana betonade också den ökande efterfrågan på högbandbreddsminne i takt med att AI-arbetsbelastningar ökar.

Kunder anger i allt högre grad DRAM som sin främsta begränsning, före effektförbrukning, utrymme, datacenterkapacitet och logik-wafers.

Kombinationen av starkare AI-efterfrågan, stramare minnesutbud och BofAs mer optimistiska långsiktiga vinstutsikter har gett nytt momentum åt minnesaktier, även om Micron fortfarande ligger under sin senaste topp.