Varför Micron-aktien är på väg att göra en stark återhämtning

Microns aktiekurs har sjunkit in i en björnmarknad, från årets högsta nivå på $1,255 i juni till nuvarande $940. Denna nedgång har speglat utvecklingen hos andra minnesföretag i USA, Sydkorea och Japan. Det finns ändå flera potentiella skäl till att aktien kan återhämta sig inom kort.

Toppanalytikerna är optimistiska kring Micron-aktien

Ett huvudskäl till att Micron-aktien kan återuppta sin uppgång är att de flesta analytiker som följer bolaget är positiva. New Street Research höjde kursmålet till $1,250, nästan 35% över den nuvarande nivån.

DA Davidson höjde sitt kursmål från $1,500 till $2,000, medan Needham-analytiker ökade sitt mål från $1,550 till $1,650. Wolfe Research, Raymond James och Royal Bank of Canada har kursmål på $1,500. Sammantaget är konsensusmålet för MU-aktien $1,260, en kraftig uppgång från nuvarande $940. 

Det finns skäl att tro att aktien har mer uppsida de kommande månaderna. Ett av de mest positiva scenarierna är att tillväxten accelererar. De senaste resultaten visade att bolagets intäkter steg till $41.5 billion, upp 74% från föregående kvartal och 346% från samma period föregående år.

Främst väntar ledningen att tillväxten fortsätter, med fjärde kvartalets intäkter väntade till $50 billion. Historiskt tenderar bolagets intäkter att överträffa prognoserna, vilket innebär att den verkliga siffran kan överstiga $55 billion. Bolagets bruttomarginal och nettomarginal har stigit till 85% respektive 56%.

Ett gott exempel är att dess främsta konkurrenter, inklusive SK Hynix och Samsung Electronics, rapporterade starka finanser. Dessutom publicerade stora kunder som Apple, Google och Microsoft starka siffror och antydde att de kommer att fortsätta spendera. Totalt planerar de största företagen i USA att spendera över $700 billion i år. 

MU är starkt undervärderat

Ett företag som uppvisar stark intäkts- och vinsttillväxt borde ha en högre värderingsmultipel än den bredare marknaden. I det här fallet har S&P 500-indexet ett framåtblickande P/E-tal på 20. 

Micron, å andra sidan, har en framåtblickande multipel på 12.8, vilket är betydligt lägre än tekniksektorns genomsnitt på 23. Multipeln är också mycket lägre än femårsgenomsnittet på 73. 

Bolaget har också ett framåtblickande PEG-tal på 0.07, vilket även är lägre än sektorens median på 0.70. Samtidigt, genom att addera dess intäktstillväxt och vinstmarginal, har bolaget en Rule-of-40-mått över 140%.

Dessa siffror tyder på att investerare oroar sig för minnesindustrins cykliska natur. Tidigare har perioder av boom oftast följts av krascher, som 2023 då intäkterna föll med nästan hälften.

Teknisk analys av Micron-aktien

MU aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Teknisk analys tyder på att MU-aktien har mer uppsida de kommande dagarna. Den har hållit sig stabil över det 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA). 

En närmare titt på diagrammet visar att det bildat ett omvänt huvud-och-axlar-mönster, en vanlig positiv vändningssignal. Det håller nu på att bilda den högra axeln. 

Relative Strength Index (RSI) har rört sig över den neutrala nivån 50 och pekar uppåt. Därför är den mest sannolika utvecklingen att aktien fortsätter stiga i takt med att köpare siktar på årets högsta nivå på $1,256.