Affirm-aktien stiger efter rekordvinst: därför ser BofA nästan 35% uppsida

Affirm Holdings AFRM-aktier steg cirka 11% under fredagens handel efter att köp nu, betala senare-företaget rapporterat fjärde kvartalets resultat som var bättre än väntat och levererat sitt mest lönsamma kvartal någonsin.

Företaget rapporterade justerat resultat per aktie på $4.62, jämfört med analytikernas förväntningar på $3.77.

Intäkterna uppgick till 1,2 miljarder USD (ca 11,2 miljarder kr), vilket slog konsensusestimatet på 1,1 miljarder USD (ca 10,6 miljarder kr).

Intäkterna ökade 33% jämfört med året innan, medan gross merchandise volume, eller GMV, steg 36% till 14,1 miljarder USD (ca 134,6 miljarder kr).

Resultatet markerade Affirms elfte raka kvartal med GMV‑tillväxt om 30% eller mer.

Intäkter exklusive transaktionskostnader, ett noga följt mått på bolagets underliggande ekonomi, ökade 39% till 589 miljoner USD (ca 5,6 miljarder kr).

Affirms rapporterade nettoresultat uppgick till 1,6 miljarder USD (ca 15,3 miljarder kr), till stor del beroende på återföring av en nedskrivningsreserv för de flesta av dess inhemska uppskjutna skattefordringar.

Företaget förväntar sig stark GMV‑tillväxt

Affirm lämnade också en positiv prognos för räkenskapsåret 2027 och förutspådde en GMV på mer än 64 miljarder USD (ca 610,8 miljarder kr).

Det skulle motsvara en tillväxt på minst 27% från ungefär 50,2 miljarder USD (ca 479,1 miljarder kr) under räkenskapsåret 2026.

Bolaget bibehöll sin revenue-less-transaction-costs take rate på cirka 4,16% av GMV, i stort sett i nivå med räkenskapsåret 2026.

Utsikterna har uppmuntrat analytiker som anser att ledningen kan lämna utrymme för uppsida.

UBS höjde sin riktkurs till $90 från $82 samtidigt som man behöll en Neutral‑rekommendation.

Företaget noterade att Affirms GMV‑utsikter för det första kvartalet antyder en tillväxt på omkring 30% i den övre delen, trots flera tuffa jämförelseperioder.

Detta inkluderar förskjutningen av Prime Day från juli till juni 2026 och de sista två jämförelsemånaderna mot förlusten av Walmart‑volymer, som lämnade Affirm i september.

Analytiker ser uppsida

BofA Securities höjde sin riktkurs till $104 från $93 och behöll en köp‑rekommendation.

Det motsvarar nästan 35% uppsida.

Företaget sade att Affirms fjärdekvartalsrapport som slog förväntningarna och utsikterna för räkenskapsåret 2027 framstod som konservativa efter ledningens kommentarer på resultatkonferensen.

BofA sade att förändringar i avsättningsdensitet verkade återspegla förändringar i låneprodukt‑ och finansieringsmix snarare än en försämring av den underliggande kreditkvaliteten eller bolagets internationella exponering.

Banken pekade dock också på flera potentiella tillväxtdrivare som inte ingår i Affirms nuvarande prognos, inklusive en möjlig banklicens, business‑to‑business‑verksamhet, långsiktig utlåning i Storbritannien och varumärkesfinansierade kampanjer.

Affirms korttillväxt är också fortfarande helt organisk, utan bidrag än så länge från deras partner för bankkortsemission med Fiserv, sade BofA.

Needham höjde sin riktkurs till $100 från $90 och behöll en köp‑rekommendation, med hänvisning till bolagets förmåga att leverera inom tillväxt, lönsamhet, kredit och finansiering.

Citizens upprepade också en Market Outperform‑rekommendation med en riktkurs på $85.

Aktien har redan stigit kraftigt

Affirms senaste resultat följer efter en stark period för aktien. Aktien har stigit cirka 65% under de senaste sex månaderna, vilket fört bolagets börsvärde upp till ungefär 26 miljarder USD (ca 248,1 miljarder kr).

Aktien handlades kring $77.49 före fredagens rörelse, medan analytikernas riktkurser varierar från $55 till $124.

Kombinationen av accelererande transaktionsvolymer, förbättrad lönsamhet och en relativt konservativ prognos för räkenskapsåret 2027 har stärkt argumenten för ytterligare uppgångar, även om den skarpa kursökningen också lämnar investerare med högre förväntningar.

För närvarande verkar Affirm kunna behålla GMV‑tillväxt över 30% samtidigt som bolaget förbättrar lönsamheten, vilket ger investerare förtroende för att tillväxthistorien är intakt.

Med riktkurser utspridda mellan $55 och $124 kommer många investerare sannolikt att noga följa Affirm via investeringsappar under de kommande veckorna.