Realty Income ve Agree Realty iyi GYO'lardır: buna değer mi?

Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO'lar), özellikle gelir odaklı yatırımcılar arasında oldukça popüler finansal varlıklardır. Çoğu GYO ile yatırımcılar diğer sektörlere göre çok daha yüksek getiri elde edebilirler.

Realty Income ve Agree Realty oldukça popüler

Realty Geliri (NYSE:O) ve Agree Realty (NYSE:ADC), GYO'ya inananlar tarafından genellikle telif hakkı olarak görülüyor. Bu GYO'lar, özellikle Gayrimenkul Gelirleri hakkında olumsuz bir rapora rastlamak oldukça nadirdir.

Yahoo Finance'e bakıldığında çoğu Wall Street analistinin Realty Income'a ilişkin olumlu bir görüşe sahip olduğu görülüyor. Bunlar arasında Mizuho, Stifel, BMO Capital ve RBC gibi isimler yer alıyor. Hisse senedinin ortalama tahmini 60 dolardır, bu da mevcut 56 dolardan daha yüksektir.

Aynı durum, piyasa değeri yaklaşık 5,6 milyar dolar olan daha küçük bir GYO olan Agree Realty için de geçerli. Truist, Wells Fargo ve Mizuho'dakiler de dahil olmak üzere çoğu analist, hisse senedi için ortalama 65,97 dolarlık bir hedef ile yükseliş notuna sahip; bu da mevcut 56,90 dolardan daha yüksek.

Realty Income ve Agree Realty, varlıklarının kalitesi ve yatırımcılara yüksek temettü ödemeleri nedeniyle sevilmektedir. Agree'nin ileri temettü getirisi yaklaşık %5,30 iken Realty Income'un getirisi yaklaşık %5,85'tir. Realty Income onlarca yıldır temettülerini artırdı ve bu da onu bir temettü aristokratı haline getirdi.

GYO'lar her zaman piyasanın altında performans gösteriyor

Ancak asıl soru Realty Income ve Agree Realty'ye yatırım yapmanın mantıklı olup olmadığıdır. Bunu değerlendirmek için fiyat getirisi yerine toplam getiriye bakmalısınız. Toplam getiri, bir hisse senedinin performansına temettülerle birlikte bakan bir rakamdır.

Açık olmak gerekirse: geçmiş performans her zaman gelecekteki performansın iyi bir göstergesi değildir. Bununla birlikte, bir varlığın iyi olup olmadığını değerlendirmenize yardımcı olabilir. Sonuç olarak, son derece başarılı yatırımcıların çoğu, yıllar içinde iyi performans gösteren varlıklara para tahsis etmeyi tercih ediyor.

Agree Realty, Realty Income ve iShares Global REIT ETF'nin (REET) performansına daha yakından bakıldığında, performanslarının çoğu dönemde daha geniş bir pazarın gerisinde kaldığı görülüyor.

Son beş yılda S&P 500 ETF'nin (SPY) toplam getirisi %86'nın üzerinde oldu. Aynı dönemde, Realty Geliri sadece %1,86 artarken, Agree Realty ve REET ETF aşağıda gösterildiği gibi %7,91 ve %0,63 arttı.

Aynı eğilim son üç yılda da yaşandı; SPY %26 oranında artarken üç varlık da %8'in üzerinde düşüş yaşadı. Bu yıl SPY ETF %5,46 oranında sıçrarken, üçü de %5,7 oranında düşüş yaşadı.

Bu nedenle, tüm bunların çıkarımı, GYO'ların daha yüksek temettü getirisi sağlamasına rağmen, toplam getirilerinin genel piyasaya göre daha zayıf olma eğiliminde olmasıdır. Bu nedenle, SPDR S&P 500 fonu gibi daha geniş bir ETF'ye yatırım yapmak çoğu zaman bu şirketlerden daha yüksek getiri sağlayacaktır.

Fed'in daha önce tahmin edilenden daha şahin bir ton sergilemeye hazır olması nedeniyle bu performansın bu yıl da devam etmesi muhtemeldir. Bunun nedeni ABD'de enflasyonun inatla beklenenin üzerinde kalmasıdır.