CoreWeave hisse senedi fiyatı düşerken, bugün iyi bir satın alma mı?

CoreWeave hisse senedi fiyatı, güçlü gelir artışına ve yapay zeka arka rüzgarlarına rağmen düştü ve ayı piyasasına girdi. CRWV, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 186 dolardan %50 düşüşle 93 dolara düştü. Piyasa değeri 101 milyar dolardan 50 milyar dolara düştü.

CoreWeave işi büyüyor 

Devam eden yapay zeka (AI) arka rüzgarları nedeniyle Amerika Birleşik Devletleri'nde ve diğer ülkelerde veri merkezine olan talep artıyor. 

Google, Microsoft ve Amazon gibi hiper ölçekleyiciler dev veri merkezleri inşa ederken, Nebius ve CoreWeave gibi diğer 'butik' şirketler de aynı şeyi yapıyor ve güçlü talep görüyor.

En son sonuçlar, CoreWeave'in işinin, çözümlerine olan talebin artmasıyla geliştiğini gösterdi. Bu sonuçlar, gelirinin son çeyrekte %207 artarak 1,2 milyar dolara yükseldiğini gösterdi. Bu üç aylık gelir, şirketin 2023'te elde ettiğinden çok daha yüksekti. 

En önemlisi, birikmiş işleri büyümeye devam ediyor ve geçen yılın aynı dönemine göre %86 artışla 30,1 milyar dolara ulaştı. Bu birikimin çoğu, ChatGPT'nin yaratıcısı OpenAI ile yaptığı stratejik anlaşmadan geldi.

Şirket nakit yakmaya devam ederken, diğer karlılık ölçütleri iyi gidiyor. Örneğin, düzeltilmiş EVITD 753 milyon dolara sıçradı ve düzeltilmiş işletme geliri 200 milyon dolara yükseldi. 

CoreWeave hisse senedi fiyatının düşmesinin ana nedeni, sermaye harcama planlarının çok büyük olması ve bunu finanse etmek için nakit toplaması gerekme riskini artırmasıdır. 

Şirket yaptığı açıklamada, bu yıl 20 milyar ila 23 milyar dolar arasında sermaye harcaması yapacağını belirtti. Son çeyreği 1,6 milyar dolar nakit ve kısa vadeli yatırımlarla kapattığı düşünüldüğünde bu büyük bir miktar. 

CoreWeave'in borçlanması da arttı ve para toplayacağına dair endişeleri daha da artırdı. Çeyreği 3,6 milyar dolar cari borç ve 7,4 milyar dolar cari olmayan borç ile kapattı. CEO şunları söyledi:

"Yapay zekaya yönelik benzeri görülmemiş talebi karşılamaya çalışırken hızla ölçekleniyoruz. Amaca yönelik yapay zeka bulut platformumuz, Blackwell GPU portföyünün tamamını geniş ölçekte sunan ilk şirket olmak da dahil olmak üzere performans ve ölçeklenebilirlik için yeni ölçütler belirlemeye devam ediyor."

Diğer önemli risk, CoreWeave'in maliyetlerinin bazı kısımlarının yükselmesidir. Bunlardan biri, 2Ç'24'te 164 milyon dolar olan amortisman ve armotizasyon, 2Ç'25'te 559 milyon dolara sıçradı.

CoreWeave hisse senedi fiyat analizi

CRWV hisse senedi grafiği | Kaynak: TradingView

Sekiz saatlik grafik, CRWV hisse senedi fiyatının son birkaç ayda geri çekildiğini ve 186 dolardan 93 dolara yükseldiğini gösteriyor. Haziran ayının en düşük seviyesi olan 101,37 dolardaki önemli desteğin altına indi ve çift dip modelini geçersiz kıldı.

Hisse senedi %61,8 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinde durdu ve 50 günlük hareketli ortalamanın altına indi. 

Bu nedenle, en olası senaryo, bir süre baskı altında kaldığı ve ardından iş yörüngesi hızlandıkça toparlandığı yerdir. Bir toparlanma, mevcut seviyeden %48 artışla 148,65 dolardaki direnç seviyesine yükselebilir.