ABD öğle günü piyasa şoku: Dow 400 puan düştü, teknoloji geniş satış dalgasına öncülük ediyor

Wall Street, Pazartesi günü büyük endekslerin öğle işlemlerinde düşmesiyle karnına sert bir darbe aldı; Dow Jones yaklaşık 400 puan düştü, teknoloji ağırlıklı Nasdaq ise neredeyse yüzde 2 düştü.

Geniş tabanlı satış, kritik ekonomik veriler ve Çarşamba günü açıklanacak Nvidia'nın kazanç raporu öncesinde artan yatırımcı endişesinin işareti oluyor.

Federal Rezerv'in faiz indirimleriyle ilgili belirsizlik, Çin'den gelen zayıf büyüme sinyalleri ve teknoloji değerlemelerinin gerilmesi endişeleri, hisse senedi fiyatları için toksik bir karışım yarattı.

Savunma sektörleri kazanırken, bu yılki kazançların motoru olan büyüme hisseleri şimdiye kadarki en yoğun baskıyla karşı karşıya.

Kötü haberlerin mükemmel fırtınası

Birkaç karşı rüzgar birleşerek Pazartesi günkü düşüşü tetikledi. Belki de en zararlı olan, faiz indirimi beklentilerindeki dramatik değişim.

Sadece haftalar önce, yatırımcılar Federal Rezerv'in Aralık ayında faiz indirimi olasılığını yaklaşık yüzde 95 olarak fiyatlandırıyordu.

Bugün, bu olasılık yüzde 50'nin altına düştü; bu şaşırtıcı bir tersine dönüş ve gelecekteki kurumsal kazançlardan elde edilen nakit akışlarının ne kadar değerli olduğuna dair hesaplamayı kökten değiştiriyor.

Federal Rezerv yetkilileri kamuoyundaki açıklamalarında giderek daha şahin bir taviz gösteriyor.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari yakın zamanda "güçlü ekonomik dayanıklılık" ve "yapışkan enflasyon baskıları" konusunda uyarıda bulunarak, kolay para umutlarını etkili bir şekilde yere bir şekilde düşürdü.

Fed Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında yapılan bir kesintinin "kesin bir sonuç olmadığını" şimdiden belirtti ve aylardır piyasaları canlandıran duyguları azalttı.

Zamanlama özellikle acımasızdır çünkü ekonomik veriler altı haftalık hükümet kapanmasının ardından nihayet yeniden akmaya başlamaktadır.

Bu veri boşluğu aslında yatırımcılara enflasyon ve istihdam hakkında istedikleri her şeyi inanma özgürlüğü verdi. Şimdi, gerçek rakamlarla karşılaşırken, belirsizlik tekrar ortaya çıkıyor.

Sadece bu hafta bile işsizlik talepleri, endüstriyel üretim ve konut başlangıçları getirecek; bunların hepsi piyasayı ya rahatlatabilir ya da sarsabilir.

Küresel zayıflık karamsarlığı artırıyor. Çin'in Ekim ayındaki peraken satışları yıllık bazda sadece yüzde 2,9 arttı; bu, bir yıldan uzun süredir en yavaş tempo oldu.

Sanayi üretimi sadece %4,9 artarken, sabit varlık yatırımları aslında %1,7 azaldı.

Bunlar sadece sayılar değil; Dünyanın ikinci en büyük ekonomisinin beklenenden daha hızlı soğuduğunu gösteriyor.

ABD'de işlem gören Çin teknoloji hisseleri zayıflığı yansıttı; JD.com %3,4 düştü, XPeng ise %5,8 düştü.

Teknoloji hisseleri en çok zarar görüyor

Daha geniş piyasa düşüşü içinde, teknoloji ve yapay zeka ile ilgili hisseler kesinlikle kırıldı.

Yapay zeka anlatısının temel taşı olan Nvidia, Pazartesi günü yapılan işlemlerde neredeyse %2,5 düşüşteydi; önceki haftada kritik kazanç raporu öncesinde zaten önemli bir düşüş yaşamıştı.

Meta Platforms ise %1,4 düştü. Oracle yüzde 2,8 düştü. Yapay zeka kitlesinin gözdesi Palantir Technologies ise yüzde 3,1 düşüş yaptı.

Teknoloji satışlarının ciddiyeti, ciddi bir gerçeği yansıtıyor: piyasa, yapay zeka iyimserliği ve gerçekleşmeyebilecek kâr beklentileri temelinde bu isimlere büyük kazançlar aktardı.

Değerlemeler gerildiğinde ve duygular değiştiğinde, satış hızlanabilir. Nasdaq, sadece iki hafta içinde yaklaşık 1,74 trilyon dolar pazar değeri kaybetti.

Bu, yatırımcı portföylerinde yankılanan ve güveni sarsan türden yıkımdır.

Durumu daha da kötüleştiren, en büyük karar noktası olan Nvidia'nın kazançlarının hemen yaklaşmış olması.

Yatırımcılar, yarı iletken devinin mevcut hisse senedi fiyatlarını haklı çıkarmak için gereken türden büyük sonuçlar veya yükseliş gösterisi vermeyeceğinden endişeli.

Eğer Nvidia hayal kırıklığı yaratırsa veya yönlendirmesi yapay zeka harcamalarının azaldığını gösteriyorsa, teknoloji satışlarının hızla hızlanmasını izleyin.

Kamu hizmetleri, sağlık hizmetleri ve temel ekipmanlar gibi savunma oyunları daha güvenli liman oldu.

UnitedHealth %3,2 düştü, ancak bu yine de büyüme isimlerinin aldığı zarardan çok daha az. Dalgalanmadan kaçan yatırımcılar, daha düşük beta ve daha istikrarlı işletmelere dönüşüyor; bu da risk iştahının kaybolduğunu gösteren klasik bir işaret.