EQT, özel piyasa yatırımcılarının bölgesel büyümeye yatırım yapmasıyla Asya'daki baskıyı derinleştiriyor

Dünyanın en büyük özel piyasa yatırımcılarından biri olan EQT, Asya'daki genişlemesini hızlandırıyor ve bölgeyi büyük bir büyüme motoru ve özel sermaye ile altyapı alanlarında en cazip fırsatların kaynağı olarak nitelendiriyor.

CNBC röportajında, CEO Per Franzén, şirketin küresel özel piyasa oyuncuları arasında Asya pazarlarına çeşitlendirme isteği arttığını söyledi.

"Asya bizim için büyük bir büyüme fırsatı... Asya'daki en cazip fırsatlardan bazılarını görüyoruz," dedi Franzén.

İsveçli özel sermaye grubunun artan odak, bölgeyi hedef alan sermaye taahhütleri dalgasının ardından geliyor; bunlar arasında şirketin son milyarlarca dolarlık bağış toplaması da var.

Artan tahsisatlar ve yerel strateji

Bu yılın başlarında EQT, dokuzuncu Asya özel sermaye aracı BPEA Özel Sermaye Fonu IX için 10 milyar dolardan fazla bağış topladı; fonu Ağustos 2024'te 12,5 milyar dolarlık hedefle başlattı.

Ayrıca, Güney Kore kurumsal yazılım sağlayıcısı Douzone Bizon'a yaklaşık 930 milyon dolar yatırmayı planlıyor ve yerel odaklı işletmelere daha fazla maruz kalma niyetini vurguluyor.

EQT'nin yaklaşımı, diğer küresel oyuncuların hamlelerini yansıtıyor.

Rakip KKR, yakın zamanda bu yıl yatırımcılara geri vereceği özel sermayenin yaklaşık yarısının Asya'dan geleceğini açıkladı.

ABD şirketi, New York'taki genel merkezine rağmen bölgenin önemini gösteren ilk yönetim kurulu toplantısını Tokyo'da bile düzenledi.

EQT'nin uzun süreli Asya başkanı ve yeni küresel başkanı Jean-Eric Salata'ya göre, firmanın bölgedeki başarısı güçlü sahada yeteneklerini korumaya bağlıdır.

Asya pazarlarını, ABD ve Avrupa'ya kıyasla "verimsiz" olarak tanımladı; bu koşullar, firmaların yerel ekipleri varsa anlaşmalar bulabilen, yetenek çekebilecek ve çıkışları etkili şekilde gerçekleştirebilecek durumlarda "yapısal alfa fırsatları" yaratabilir.

EQT şu anda Asya genelinde yaklaşık 350 personele sahiptir.

Çin'in erken aşama beklentileri ve iç talep temaları

Küresel yatırımcılar arasında Çin'e yönelik devam eden temkinli yaklaşımlara rağmen, EQT ülkeyi erken aşama fırsatları için cazip görüyor.

Salata, satın alma ortamının henüz olgunlaşmamış olduğunu ancak erken aşamalarda yenilik odaklı büyümenin etkileyici olduğunu söyledi.

"Çin'de çok daha ilginç fırsatlar gördüğümüz yer, muazzam miktarda yeniliğin olduğu erken aşama stratejileri... muazzam bir büyüme," diye belirtti.

EQT'nin daha geniş Asya stratejisi, özellikle ABD ve Çin ile ilgili artan jeopolitik gerilimlere karşı koruma sağladığını belirten sınır ötesi ticarete bağımlı olanlar yerine iç talebe bağlı şirketlere odaklanıyor.

Portföyü hizmetler, yazılım, eğitim ve finansal hizmetler alanlarındaki işletmeleri içermektedir.

Salata, Hindistan'ın en büyük gastrointestinal hastane gruplarından birine işaret ederek onu "patlayan" ve küresel ticaret dinamiklerinden etkilenmeyen olarak tanımladı.

Faiz döngüleri üzerinden yönetim

Sektör gözlemcilerine göre, Asya-Pasifik'teki özel sermaye çıkış faaliyetleri kısmen yüksek faiz oranları nedeniyle yavaşladı, ancak EQT yatırım kararlarının büyük ölçüde para döngülerinden bağımsız kaldığını savunuyor.

Franzén, firmanın faiz indirimlerine güvenmediğini ve değer yaratma yetenekleri geliştirmeye vurgu yapmaya devam ettiğini söyledi.

Salata, EQT'nin dayanıklılığının bir örneği olarak 14,5 milyar dolarlık Nord Anglia Education'ın yakın zamanda satın alınmasını gösterdi.

Şirketin, zorlu bir faiz ortamına rağmen işletmeden yatırımcılara 10 milyar dolar dağıtım sağladığını söyledi.

"Doğru sektörlerde doğru varlıklara sahipseniz," dedi, strateji "her hava koşulunda" kalabilir ve faiz hareketleriyle daha az korelasyon yapabilir.